合成革生产制造项目财务分析报告.docx

泓域咨询/合成革生产制造项目财务分析报告 一、项目发展背景 随着合成工业的蓬勃发展，合成革以大量取代了资源不足的天然资源，并较之得到更为广泛的应用。目前中国已成为全球合成革生产大国，生产企业主要集中在浙江、江苏、广东和山东等沿海城市。 在过去30多年时间里，伴随着家具、制鞋、服装等产业向我国转移，国内合成革行业实现了快速增长，使我国成为了全球最大的合成革生产国和出口国，约70%左右产能集中于我国。2000至2014年，国内合成革产量从41万吨迅速增长375万吨，年复合增速在17.1%，尽管2015-2016年受全球经济放缓影响出现下滑，但仍处于历史高位水平，且今年以来全球经济已逐步回暖，合成革行业重新步入上升通道。目前国内有约500多家规模以上合成革企业，还有大量中小型企业，主要分布于江浙闽等地，2016年江苏、浙江、福建三地合计占国内合成革产量的70%左右。 模拟天然革的组成和结构并可作为其代用材料的塑料制品。通常以经浸渍的无纺布为网状层，微孔聚氨脂层作为粒面层制得。其正、反面都与皮革十分相似，并具有一定的透气性，比普通人造革更接近天然革。广泛用于制作鞋、靴、箱包和球类等。 20世纪80年代,合成革已有许多品种,除具有合成纤维无纺布底基和聚氨酯微孔面层等共同特点外，各品种也有差异。如无纺布纤维品种和加工工艺各有不同；采用其他的底基浸渍液，如丁苯或丁腈胶乳，以得到无纺布纤维与聚合物间的特殊结合;结构层次不同,三层、二层结构并存，还有多用于制作服装的单层结构。为获得不同的表面风格，除采用花辊压纹和揉革工艺制造光面革外,也磨微孔层的表面使呈绒状,称为绒面合成革。为避免花辊压纹破坏微孔结构，也采用转移涂覆法（见人造革）制成干湿结合型合成革，多用于制作箱包和装饰品。 二、项目总投资估算 （一）固定资产投资估算 本期项目的固定资产投资13552.09(万元）。 （二）流动资金投资估算 预计达产年需用流动资金4773.97万元。 （三）总投资构成分析 1、总投资及其构成分析：项目总投资18326.06万元，其中：固定资产投资13552.09万元，占项目总投资的73.95%；流动资金4773.97万元，占项目总投资的26.05%。 2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资7153.99万元，占项目总投资的39.04%；设备购置费6730.10万元，占项目总投资的36.72%；其它投资-332.00万元，占项目总投资的-1.81%。 3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13552.09+4773.97=18326.06（万元）。 三、资金筹措 全部自筹。 四、经济评价财务测算 根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入18247.35万元，总成本15544.95万元，利润总额8200.11万元，净利润6150.08万元，增值税582.33万元，税金及附加288.55万元，所得税2050.03万元；第二年负荷70.00%,计划收入23223.90万元，总成本18863.58万元，利润总额11003.89万元，净利润8252.92万元，增值税741.15万元，税金及附加307.61万元，所得税2750.97万元；第三年生产负荷100%，计划收入33177.00万元，总成本25500.84万元，利润总额7676.16万元，净利润5757.12万元，增值税1058.78万元，税金及附加345.72万元，所得税1919.04万元。 （一）营业收入估算 项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入33177.00万元。 （二）达产年增值税估算 达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1058.78万元。 （三）综合总成本费用估算 根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用25500.84万元，其中：可变成本22124.20万元，固定成本3376.64万元，具体测算数据详见—《总成本费用估算一览表》所示。 达产年应纳税金及附加345.72万元。 （五）利润总额及企业所得税 利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7676.16（万元）。 企业所得税=应纳税所得额×税率=7676.16×25.00%=1919.04（万元）。 （六）利润及利润分配 1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7676.16（万元）。 2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=7676.16×25.00%=1919.04（万元）。 3、本项目达产年可实现利润总额7676.