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互联网金融对商业银行盈利能力的影响研究 摘 要 互联网技术的快速发展极大的改变了传统金融的运作模式，并产生了新的金融业 态——互联网金融。商业银行的传统业务模式和盈利能力正面临巨大的挑战。在这种 背景下，探究互联网金融对商业银行盈利能力造成的具体影响，有利于促进商业银行 加快转型，提升盈利能力，同时对推动金融行业的可持续发展具有重要意义。 本文基于理论分析——事实呈现——实证分析——结论与建议的研究思路，通过 定性与定量分析探究互联网金融对商业银行盈利能力的影响。关于定性分析，文章梳 理了互联网金融得以快速发展并冲击商业银行的理论基础，并从资产、负债和中间业 务分别剖析了互联网金融对商业银行盈利的影响路径，同时还阐述了互联网金融和商 业银行盈利的发展现状，从而在理论和现实层面对本文的研究提供支撑。关于定量分 析，文章基于第三方支付规模和P2P 交易规模构建互联网金融指标，并选取2009~2017 年我国商业银行的年度数据构建面板模型，实证分析互联网金融对商业银行盈利水平、 盈利效率和盈利结构的影响，其中，盈利水平反映了银行总资产及主要资产的盈利大 小；盈利效率反映了银行将成本转化为收入的效率；盈利结构反映了银行全部收入中 非利息收入的比重。在实证部分，本文还进一步探究了互联网金融对不同类型商业银 行影响的差异性。最后文章根据理论分析和实证分析的结果，得出结论并提出建议。 本文结论如下：第一，互联网金融的发展显著降低商业银行的盈利水平，影响程 度从大到小依次为城商行及农商行、股份制银行和大型银行。互联网金融冲击商业银 行各项业务，对其以息差收入为主的盈利能力带来不利影响。中小银行客户群体较小 且不稳定，所受冲击更大，而大型银行依托规模优势和客户基础，所受不利影响较小。 第二，互联网金融的发展显著降低商业银行的盈利效率，影响程度从大到小依次为城 商行及农商行、股份制银行和大型银行。互联网金融推高商业银行的利息成本，减小 其利差空间。中小银行的规模较小且风控能力较弱，对冲击更敏感，因此其将成本转 化为收入的能力将大大减小，而大型银行的议价能力更强，所受负面冲击较小。第三， 互联网金融的冲击倒逼商业银行盈利结构的多元化发展，影响程度从大到小依次为城 商行及农商行、股份制银行和大型银行。互联网金融倒逼商业银行创新业务模式，改 善盈利结构，从而对非利息业务收入影响较小。中小银行的盈利主要来自息差收入， 所受冲击更明显，发展非利息业务的动力更强，因而盈利结构的改善效果更显著。 本文试图从盈利水平、盈利结构和盈利效率三个方面选择多个变量刻画商业银行 的盈利状况，以期更加全面的反映互联网金融对商业银行盈利能力的具体影响。此外， 本文还探究了互联网金融对不同类型商业银行盈利能力影响的差异性。最后文章从加 强商业银行与互联网金融平台的合作以及加强对金融科技的应用等方面提出了建议。 关键词：互联网金融；盈利水平；盈利效率；盈利结构 1 互联网金融对商业银行盈利能力的影响研究 Abstract The rapid development of Internet technology has greatly changed the operation mode of traditional finance and produced a new financial form - Internet finance. The traditional business model and profitability of commercial banks are facing enormous challenges. In this context, exploring the specific impact of Internet Finance on the profitability of commercial banks is conducive to accelerating the transformation of commercial banks and improving their profitability. At the sam