泸州老窖集团有限责任公司度第一期中期票据发行方案.pdf

泸州老窖集团有限责任公司2013年度第一期 中期票据发行方案 泸州老窖集团有限责任公司 （以下简称“发行人”）发行2013 年度第一期中期票据已向中国银行间市场交易商协会注册。中国工 商银行股份有限公司为本期中期票据发行的主承销商和簿记管理 人。 根据中国银行间市场交易商协会注册的相关规定及自律规则， 发行人与簿记管理人、主承销商拟于近期发行第一期中期票据，现 将本次发行的具体发行方案披露如下： 一、 发行方式的决策过程及依据 经债券发行人与簿记管理人协商，本次债券拟采取簿记建档的 发行方式。选择簿记发行的主要考虑： 1、簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成熟的 证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。从国内的实践看， 大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取簿 记建档的方式发行。 2 、簿记建档定价市场化，符合公司的要求。簿记建档直接接 收承销团的申购订单，其最终发行利率根据承销团投标结果而定， 承销团在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定价效 率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资者需求强烈的情况 下，更容易获得较为有利的发行利率。 鉴于以上原因，经与发行人协商，决定采用簿记建档方式发行。 发行人和主承销商承诺严格按照主管部门对簿记建档的相关要求， 公开、公正开展债券发行工作，本方案所有内容公司法人均已知悉。 1 / 12 为确保定价过程公开化、市场化，簿记建档管理人在债券簿记 建档前充分向承销团成员及潜在投资机构进行询价，确保发行利率 市场化。工商银行由金融市场部门牵头组建簿记管理团队，由承销 团队、发行团队、风险管理团队共同参与簿记建档流程，对定价过 程采取集体决策的方式，并由风险管理部门对债券发行定价进行监 督，由簿记建档管理人做好主要过程记录，相关文件留档备查。 二、 簿记建档的相关安排 本期债务融资工具经发行人与簿记管理人工商银行协商,决定 采用簿记建档方式发行。 (一) 发行时间安排 有关本次发行的具体时间安排详见《泸州老窖集团有限责任公 司2013年度第一期中期票据发行公告》 (二) 定价原则 1、本期发行金额 经协商发行人、主承销商、承销团成员，本次发行不设基本承 销额，簿记建档总额等于发行金额。 2 、足额或超募的定价 申购时间截止后，簿记管理人将全部合规申购单按申购利率由 低到高逐一排列，取募满簿记建档总额对应的申购利率作为最终发 行利率。 3、认购不足的定价 簿记建档中，如出现全部合规申购额小于簿记建档总额的情 况，则采取以下措施： （1 ）提高利率区间再次簿记，并在簿记当天按时完成簿记。 2 / 12 （2 ）可与相关各方协商缩减发行金额。 (三) 配售原则 1、配售原则 簿记管理人将根据债务融资工具申购情况，按照本方案确定原 则对全部有效申购进行确认。承销团成员的获配金额不得超过其有 效申购中相应的申购金额。簿记管理人团队最终将统一讨论、集体 决策配售方案。 2 、配售方式 簿记管理人原则上采用如下方式安排配售： （1 ）如簿记区间内的合规申购总金额低于或等于簿记建档总 额，全部合规申购获得全额配售； （2 ）如簿记区间内的合规申购总金额超过簿记建档总额，则 对发行利率以下的全部合规申购进行全额配售，对等于发行利率的 合规申购进行按比例配售。 3、配售调整情况 簿记管理人应当对配售情况进行核查。对有下列情形之一的， 经簿记管理人团队议定，可对配售结果进行适当调整，并做好相关 记录： （1 ）对主承销商和承销团成员设有基本承销额的，须满足对 基本承销额的配售； （2 ）对合规申购总金额超过簿记建档总额的，若按比例配售 导致出现某配售对象边际上的获配量小于1000万元的情况，经与其 协商，可整量配售或不配售。 4 、不予配售情况 3 / 12