（股权管理）股权转让个税政策的理解及应用.pdfVIP

（股权管理）股权转让个 税政策的理解及应用 企业转让限售股之间的税收政策经国务院批准，财政部、国家税务总局、中国证监 会于 2009 年 12 月 31 日联合发布中国证监会于合发布《关于个人转让上市公司限售股 所得征收个人所得税有关问题的通知》(财税[2009]167 号) ，规让上市公司限售股所得 征收个人所得税有关问题的通知[2009]167 定自2010 年 1 月 1 日起对个人转让上市公司 限售股取得的所得征收个人所得日起，对个人转让上市公司限售股取得的所得征收个人 所得税。 财税[2009]167 号文只针对个人转让上市公司限售股取得的所得征收个人所得税， 而对个人在上海证券交易所深圳证券交易所转让从上市公司公开发行和而对个人在上 海证券交易所、深圳证券交易所转让从上市公司公开发行和转让市场取得的上市公司股 票所得，继续免征个人所得税。政策的调整致力于维转让市场取得的上市公司股票所得 政策的调整致力于维护资本市场的公平和稳定，构建有利于资本市场长期稳定发展的政 策机制护资本市场的公平和稳定构建有利于资本市场长期稳定发展的政策机制。 面对个人限售股征税，大小非个人股东纷纷寻求新的避税方式面对个人限售股征税 求新的避税方式。一是，在大小非解禁后，如果大盘低迷如果大盘低迷，投资者想继续 持有以获利，但是当股票价格上升后但是当股票价格上升后却要缴纳更多的个人所得税， 个人股东采取的方式是赶快卖出，少缴纳个人所得却要缴纳更多的个人所得税少缴纳个 人所得税，然后再买入的方法。。二是，利用 ETF 基金避税。财税[2009]167 号文只说 售[2009]167 限售股获利需要缴纳个人所得税，但是并未说明用股票换基金，卖出基金 获利需限售股获利需要缴纳个人所得税卖出基金获利需要缴税，这就为那些持有限售成 份股的个人大小非提供了一个避税通道。 为进一步规范个人转让上市公司限售股税收政策，加强税收征管，2010 年 11 月 10 日财政部、国家税务总局和中国证券监督管理委员会联合下发了《关于个人转让上市公 司限售股所得征收个人所得税有关问题的补充通知》(财税[2010]70 号文件) ，规定：限 售股在解禁前被多次转让的，转让方对每一次转让所得均应按规定缴纳个人所得税，个 人通过证券交易所集中交易系统或大宗交易系统转让限售股，个人用限售股认购或申购 交易型开放式指数基金(ETF)份额均属于纳税的范围。从而将 ETF 避税模式彻底堵死。 三 、自然人取得股票期权 1. 《关于个人认购股票等有价证券而从雇主取得折扣或补贴收入有关征收个人所 得税问题的通知》(国税发[1998]9 号) ①该文件首次对股票期权所得的性质进行认定，认定为 “工资、薪金所得” 。尽管 文件没有用 “股票期权”的字眼，但是实质上首次提出了 “股票期权”征收个人所得税 的概念，并且明确界定为工资、薪金所得。 ②所得计算方法为购买股票当日价格减去施权价格。 ③要求将股票期权所得计入当月工资、薪金所得，如果一次性纳税有困难的，经税 务机关核准，可以将股票期权所得在不高于6 个月内计入工资、薪金所得。国税发[1998]9 号文件的所得计算方法，已经被财税[2005]35 号文件所代替。 2. 《关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》(财税[2005]35 号) ①明确概念。该文件首次明确了 “股票期权”和 “施权价”“行权价”等股、权激 励概念。 ②明确股票期权所得的实现时间一般不是施权日，而是行权日。 ③如果在行权之前将股票期权转让的，则按照股票期权净收入纳税。 ④应纳税额=(股票期权形式的工资薪金应纳税所得额/规定月份数×适用税率-速算 扣除数)×规定月份数.这里的规定月份数是指在境内工作的月份，最高按照 12 个月计算。 3. 《关于个人股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的补充通知》(国税函 [2006]902 号) 该文件是财税[2005]35 号文件的补充规定。 ① 规定无论是上市公司还是非上市公司，只要股票期权针对的是上市公司股票， 均可以按照财税[2005]35号文件处理。但是这一规定已经被国税函[2009]461 号文件所代替，只有上市公司及其控股 30%股份以上的公司员工取得的股票 期权方可按照财税[2009]35 号文件的规定处理。其中控股最多为二级间接