第15章市场风险模型构建法.pptVIP

Risk Management and Financial Institutions 3e, Chapter 15, Copyright ? John C. Hull 2019 第 15 章 市场风险：模型构建法 1 Risk Management and Financial Institutions 3e, Chapter 15, Copyright ? John C. Hull 2019 模型构建法 ? 除了历史模拟法之外，另外还有一种计算市场风 险的方法，这种方法被称为模型构建法 或方差协 方差法。 ? 在这一方法中，我们需要对市场变量的 联合分布 做出一定的假设，并采用历史数据来估计模型中 的参数。 2 Risk Management and Financial Institutions 3e, Chapter 15, Copyright ? John C. Hull 2019 微软的例子 ? 假定交易组合只 包含价值为 1000 万美元的 微软公司股票 ? 假定微软公司股票的波动率为每天 2% ( 对 应于年波动率 32%) ? 我们寻求交易组合在 10 天展望期内 99% 的 置信水平下的 VaR 3 Risk Management and Financial Institutions 3e, Chapter 15, Copyright ? John C. H