期货贸易金融期货.ppt

Copyright ? 2003 Prentice-Hall, Inc. 期货贸易金融期货 Copyright ? 2003 Prentice-Hall, Inc. 第一节 金融期货概述 1. 金融期货：指交易双方在将来约定的时间按照当前约定价格买卖一定数量 的某种金融商品或金融指标的合约。 简单说就是 金融指标或金融资产作为标的物的期货合约。 2. 金融期货的产生与发展 布 林 顿 森 林 体 系 的 崩 溃 外汇期货产生： 芝加哥商业交易所设立国际货币 市场分部，推出外汇期货 利率期货产生： 芝加哥期货交易所推出利率 期货合约 股指期货产生： 堪萨斯期货交易所推出综合 指数期货交易 金 融 期 货 三 大 类 别 形 成 交易规模扩大，占世界期货市 场交易的 80% 以上 品种不断创新，市场竞争日益 激烈 24 小时全球电子交易系统形成 发展中国家增强金融市场竞争 力的重要手段 Copyright ? 2003 Prentice-Hall, Inc. Copyright ? 2003 Prentice-Hall, Inc. Copyright ? 2003 Prentice-Hall, Inc. 第二节 外汇期货 1. 外汇的概念 动态：将一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，借以清算国际间债券债务的 一种行为，从这个意义上讲，外汇等同于国际结算。 静态：以外国货币表示的用于国际结算的支付手段也是人们通常所指的外汇。 2. 外汇的特征： 可尝性、可兑换性、普遍接受性（可注明都有啥） 3. 外汇风险： 交易风险 经济风险 储备风险 Copyright ? 2003 Prentice-Hall, Inc. 4. 汇率及汇率的标价方法： 汇率是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率 直接标价法 间接标价法 用本国货币表示一定数量的外国货币 用外国货币表示一定数量的本国国币 Copyright ? 2003 Prentice-Hall, Inc. 可以提一下汇率的影响因素，不必用幻灯 片 Copyright ? 2003 Prentice-Hall, Inc. 5. 外汇期货合约 交易单位 报价单位 最小变动单位 每张合约的最小变动值 每日价格波动限制 交割月份 交易时间 最后交易日 交割日期 交割地点 Copyright ? 2003 Prentice-Hall, Inc. 结合软件看看外汇期货合约 Copyright ? 2003 Prentice-Hall, Inc. 6. 外汇期货的交易 买入套期保值 外汇套期保值 卖出套期保值 交叉套期保值 外汇投机交易 跨市套利 外汇套利交易 跨期套利 跨币种套利 Copyright ? 2003 Prentice-Hall, Inc. 卖出套期保值： 例： 3 月 1 日，美国一出口商将于 6 个月后向英国出口一批货物，到时 将收到 62.5 万英镑货款。由于担心 6 个月后英镑兑美元的汇率下跌进 而使他换汇时美元收益减少