超详细的CFA笔记.pdfVIP

精品文档 T-bill rates 是 nominal risk-free rates nominal risk-free rate= real risk-free rate + expected inflati on rate 风 险 种 类 ： default risk 违 约 风 险 liquidity risk 流 动 性 风 险 maturity risk 久期风险（利率风险） EAR=e^t-1 贴 现 率 =opportunity cost ， required rate of return ， cost of capital ordinary annuity 在期末产生现金流 annuity due 在期初产生现金流 永续年金 perpetuity PV=PMT/(I/Y) 对于同一个项目 IRR 和 NPV结论相同： IRR 大于必要收益率则 NPV为 正，否则 NPV为负 如果公司目标是权益所有人财富最大化，那么始终选择 NPV（通常都 是这样） HPR(持有期回报） = （期末值- 期初值） / 期末值 或者 （期末值- 期初 值+现金） / 期末值 Time-weighted rate of return 时 间 的 加 权 平 均 值 ， （1+HPR1)(1+HPR2)…即几何平均数 如果组合处于高上涨期， 时间加权平均会比金钱加权平均小， 反之则 大。因此更准确。 如果组合刚经历了现金流入或流出，则金钱加权平 均更合理。 T-bills 和美国政府债不同，它以 BDY计算 。 1 欢迎下载 精品文档 rBD=D/F*360/t 即：以面值为基准价格，以 360 天为基准期限，按银 行贴现率计算（即不含复利）的一年利率 rBD 不代表投资者收益（看上面公式） HPY=(P1-P0+D1)/P0代表投资者在投资期间获得的所有回报 EAY=（1+HPY)^(365/t)-1 代表按复利计算的年化收益率， 期限为 365 天 moneymarket yield （CDequivalent yield ）360 天折算的 HPY Rmm=HPY*360/t 上述公式中另 F=P1可以相互转换 Bondequivalent yield= 一年复利 2 次 descriptive statistics 和 inferential statistics 之间的区别： 前者是直接数据计算得到，后者是推断 nominal scale 名义尺度：把某个数直接归类到某类，无顺序： 1 到 类别 1,3 到类别 2 ordinal scales 有顺序归类 1~50 类别 1 ，50~150 类别 2 interval scale 在 ordinal scale 基础上使得间隔相同 ratio scales 最严格的的排序，有 0 点 frequency distribution ：分布频率（不是概率分布）表格化展示各 区间分布 上述表格中包含观察值最多的区间叫做 modal interval relative frequency