西南证券--太阳纸业：盈利能力持续改善,浆纸一体化构筑长期护城河.PDF

[Table_StockInfo] 2019 年10 月29 日 买入 （维持） 证券研究报告•2019 年三季报点评 当前价：8.32 元 太阳纸业（002078）轻工制造 目标价：——元（6 个月） 盈利能力持续改善，浆纸一体化构筑长期护城河 投资要点 西南证券研究发展中心  业绩总结：公司2019 年前三季度实现营业收入 164 亿元，同比增长 1.8%；实 [Table_Summary] 分析师：蔡欣 现归母净利润 14.9 亿元，同比下降 17.6%；扣非归母净利润14.6 亿元，同比 [Table_Author] 下降18.1%。其中Q3 单季实现营收56.2 亿元，同比下降0.2% ；归母净利润6 执业证号：S1250517080002 亿元，同比增长4.3% ；扣非后净利润增速4.4%，盈利能力逐季改善。