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国际金融期末复习材料主观题部分参考答案 2011 年 12 月 外汇业务计算题： 1、在苏黎世外汇市场，美元3个月的期汇汇率为：USD1=SFR1.6550，某外汇投机者持有 165500 瑞士法郎，预测 3 个月后美元汇率将会上涨，该投机者该如何操作赚取远期美元汇率上升的 好处？假设 3 个月后美元现汇汇率果然上涨至 USD1=SFR1.7550，该投机者可赚取多少瑞士 法郎利润？ 解：投机者可以在外汇期货市场按 3 个月的美元期汇汇率买入 100000 美元的期汇合同 （165500÷1.6550=100000） 三个月后再按照现汇汇率卖出 100000 美元，获得 175500 瑞士法郎 将到手的 175500 瑞士法郎中的 165500 瑞士法郎用于履行期货合同，赚取了 175500—165500=10000 瑞士法郎的利润。 2、澳大利亚的一年期利率维持在 4.75%水平，美国的年利率维持在 0.35%水平，而且两国央 行目前都决定维持目前利率水平不变。澳大利亚外汇市场公布的澳元/美元汇价为：AUD1 =USD1.2567~1.2587。美国一个套利者持有 1,000,000 美元，假如目前这个汇率是稳定不变 的，他想