银行培训课件基金绩效评估及其对投资管理的增值作用.pptVIP

基金绩效评估及其对投资管理的增值作用 目录 一、绩效评估的基本内容和作用 二、收益率计算及其归因分析 三、基金投资的风险分析 四、绩效评估对于投资管理的增值作用 一、绩效评估的基本内容和作用 （一） 基金管理的基本流程 产品设计 投资指引 投资研究 投资组合 交易 绩效评估 投资指引 投资实施 绩 效 评 估 反 馈 股票投资 资产配置 债券投资 风 险 管 理 （一） 基金管理的基本流程 （续） 自上而下的投资策略 资产配置 证券选择 基金资产 10 亿元 现金 1 亿元 股票资产 5 亿元 债券 4 亿元 （二） 绩效评估的基本内容 投资产生收益？还是亏损？ 是否有超额收益？ 如何产生？ 绝对收益 相对收益 收益归因分析 风险程度如何？ 风险分析 （二） 绩效评估的基本内容 （续） 1 、收益率的分类 绝对收益率：期间收益相对于期初市值的比例； 相对收益率：基金收益相对于业绩基准的超额收益率； 收益率 基金收益 （绝对收益） 超额收益 （相对收益） 基准收益 O t （二） 绩效评估的基本内容 （续） 2 、收益归因分析 资产配置策略； 行业（类属）配置策略； 个股（个券）选择策略； ??? ??? 对于固定收益投资，还有： 久期策略； 收益率曲线策略； ??? ??? （二） 绩效评估的基本内容 （续） 3 、 风