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（金融保险）金融创新与经济发展 金融创新和经济增长 【摘-要】金融创新是指在金融领域各种要素的重新组合，出现了有别和以往的新工具、新业务、新技术、新机构、新市场和新的制度安排的总称。金融发展是指在金融总量（金融工具、金融机构种类、数量）增长的基础上，金融体系的效率不断的提高，金融体系能够对经济增长和结构的优化起促进作用。金融创新促进了金融业竞争，提高了金融系统效率；使商业银行等存款性金融机构摆脱了困境，获得迅速发展；丰富了金融交易品种，促进了金融市场的壹体化；增强了经济主体应对和转移金融风险的能力；金融创新提供了更为便利的投融资条件；促进了金融改革，推动了经济发展。 【关键字】金融创新；金融发展；经济增长；影子银行 壹、金融创新 （壹）金融创新的含义 金融创新是指在金融领域各种要素的重新组合，出现了有别和以往的新工具、新业务、新技术、新机构、新市场和新的制度安排的总称。包括狭义的金融创新和广义的金融创新。狭义的金融创新——仅指金融工具的创新，广义的金融创新——不仅包括金融工具的创新，仍包括金融机构、金融市场、金融制度、金融技术等金融领域发生的壹切新要素和新组合的出现。 （二）金融创新的动因 1、技术进步论 新技术特别是计算机技术和网络通讯技术等在国际金融领域的广泛应用，促使金融业和国际金融市场发生了深刻的变革，成为促进金融创新的重要推动力。技术进步因素导致的金融创新的意义为：1、增加社会总效益；2、鼓励市场竞争。 2、竞争趋同论 随着竞争日趋激烈，为了获取超额利润，规避市场风险，壹部分金融机构将率先进行产品和服务以及组织等方面的创新，从而获得了竞争优势。由于金融产品、服务以及组织等方面的创新相对比较容易模仿，其他机构会竞相模仿，从而导致超额利润消失。接下来新的创新开始，形成壹个创新循环。 3、风险规避论 随着金融市场规模和范围的扩大，当代金融市场上壹些基本条件的变化导致金融市场风险增大，为了规避或分散金融风险，出现了大量的金融创新。 4、规避管制论 美国经济学家凯恩(E.J.Kane)认为金融创新是金融业逃避严格管制的壹种手段。政府管制是有形的手，规避则是无形的手。许多形式的政府管制和控制实质上等于隐含的“税收”，阻碍了金融业从事已有的赢利性活动和利用管制以外的利润机会，因此，金融机构会通过创新来逃避政府的管制。 （三）金融创新的内容 1、金融工具创新 商业银行的工具创新 资产业务创新：第壹，贷款结构的创新；第二，规避市场利率风险的贷款创新大量出现；第三，贷款证券化。 负债业务创新：第壹，存款帐户的创新；第二，存款的证券化；第三，创新其他资产来源的形式。 中间业务创新：第壹，结算业务的创新；第二，信托业务和私人银行业务的创新；第三，现金管理业务的创新。 2、金融机构创新 第壹，大量非银行金融机构的出现；第二，金融机构集团化和跨国发展。 3、金融制度创新 第壹，金融管制的放松；第二，金融监管的加强和技术的改进。 (四)金融创新的影响 1、金融创新的宏观效应 （1）更好地满足了社会对金融发展的多种需求 （2）促进了实体经济的发展 （3）和金融全球化和金融业混业运营趋势相互促进 （4）在壹定程度上削弱了国家货币政策作用的效果 （5）金融创新可能会加剧金融风险的积累和传染 2、金融创新的微观效应 （1）金融创新对金融机构的影响 促进金融机构业务的多元化，从而提高了金融机构的竞争力，拓展了金融机构的盈利能力，增强了金融机构的风险抵御能力，但可能增加金融机构的运营风险。 （2）金融创新对投资者的影响 扩大了投资者的投资范围，在增强金融资产安全性和流动性的基础上，提高投资的收益率。在风险控制方面，很多创新的金融衍生工具的出现，为投资者提供在复杂市场环境下通过资产组合转移和分散风险的手段。可是这些工具在提高避险手段的同时，如果操作不当，不仅不会规避风险，反而会放大风险。 （3）金融创新对金融效率的影响 金融创新提高了金融效率；金融创新提高了金融机构的运作效率；电子计算机被引入各种金融新工具的交易过程中，提高了支付清算的速度和效率。 （4）金融创新的价格发现功能 （五）金融创新的作用 积极作用 1、促进了金融业竞争，提高了金融系统效率。 2、使商业银行等存款性金融机构摆脱了困境，获得迅速发展。 3、丰富了金融交易品种，促进了金融市场的壹体化。 4、增强了经济主体应对和转移金融风险的能力 5、金融创新提供了更为便利的投融资条件。 6、金融创新促进了金融改革，推动了经济发展。 消极作用 1、金融创新使金融体系的稳定性下降。 2、金融创新增大了金融系统所面临的风险。 3、金融创新增加了金融监管的难度，加大了社会管理成本。 4、金融创新削弱了货币政策的实施效果。 二、金融发展 (壹)金融发展的含义 金融发展是指在金融总量（金融工具、金融机构种类、数