国际金融交易实务第五章习题解答.docVIP

第五章 外汇远期、择期、套利交易习题 1、即期汇率1 USD= 109.70 JPY，计算美元对日元1个月和3个月的远期汇率，有关数据列于下表：（第3章例题） 期 限 欧洲美元存贷利率 日元存贷利率 天数 一个月 1.02%~1.04% 0.03%~0.04% 31 三个月 1.07%~1.08% 0.045%~0.05% 91 利用公式：P= R t –R。 = （Id－ If）× t / 360简化为： R。 1+ If×t / 360 Rt= R。＋ R。× （Id－ If）×t / 360 1+ If×t / 360 （1）先计算1个月两种货币的远期汇率： 美元兑日元的买价=109.70+{109.70×(0.03%-1.04%)×31／360}=109.6045 1+1.04%×31／360 相当于贷款欧洲美元，换成日元，存在日本银行。 美元兑日元的卖价=109.70+{109.70×(0.04%-1.02%)×3l／360}=109.6074 1+1.02%×31／360 相当于贷款日元，换成美元，存在欧洲美元经营的银行。 （2）再计算3个月这两种货币间的远期汇率： 美元兑日元的买价=109.70+{109.70×