第2章 第二节实施模式.pdf

基础精讲班 建设工程造价管理基础知识 全 国 二 级 造 价 工 程 师 职 业 资 格 考 试 主讲老师：邵洪芳 第二节 工程项 实施模式 一、项目融资模式 与传统的贷款方式相比，项目融资具有以下 点： 1.项目导向：项目融资主要以项目的资产、预期收益和预期现 金流量等来安排融资；债权人在项目融资过程中主要关注的是项目 在贷款期间能够新产生多少现金流量用于还款。 2.有限追索：贷款人只能在 定阶段或时期追偿。 3.风险分担：融资结构建立后，任何一方都要准备任何未能预 料到的风险。 第二节 工程项 实施模式 一、项目融资模式 BOT 项 融资模式 PPP ABS 第二节 工程项 实施模式 （一）BOT(Build-Operate-Transfer) 1、BOT的模式及基本形式 由项目所在国政府或其所属机构为项目的建设和经营提供一种 许权协议 （ConcessionAgreement）作为项目融资的基础，由本国 公司或者外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风险 ，开发建设项目并在 许权协议期间经营项目获取商业利润， 许 期满后，根据协议将该项目转让给相应的政府机构。 主要适用于竞争性不强的行业或有稳定收入的项目，如包括公 路、桥梁、自来水厂、发电厂等在内的公共基础设施、市政设施 等。 第二节 工程项 实施模式 通常所说的BOT主要包括以下三种基本形式：典型BOT、BOOT和 BOO方式等。 BOOT （Build—Own—Operate—Transfer，建设—拥有—运营— 移交）方式与典型BOT方式的主要不同之处是，项目公司既有经营权 又有所有权， 许期一般比典型BOT方式稍长。 第二节 工程项 实施模式 2、BOT的模式的演变形式 （1）TOT 通过出售已投产运行项目在一定期限内的现金流量，从而一次 性的获得一笔资金来建设新项目的一种融资方式。 融资对象广泛，可操作性强，使项目引资成功的可能性增加。 （2）TBT 已经运营项目的经营权无偿转让给投资人，投资人负责组建项 目公司去建设和经营待建项目，实质是已建和待建项目打包，获得 一个逐年增加的协议收入，最终回收代建项目。 第二节　工程项 的组织 （3）BT 项目中，投资者仅获项目的建设权，项目建成后，政府购回， 而项目的经营权则属于政府。对银行和承包商而言，BT项目的风险 比基本的BOT项目大。因为政府用于购买项目的资金往往是事后支 付。 第二节 工程项 实施模式 3、PPP模式及分类 政府和社会资本合作模式 （Public-Private Partnership，PPP ），广义上泛指公共部门与私营部门为提供公共产品或服务而建立 的长期合作关系。狭义上被认为是具有融资模式的总称，包含BOT、 TOT、PFI 等多种方式。 第二节 工程项 实施模式 （1）外包类 外包类PPP项目一般是由政府投资，私人部门承包整个项目中的 一项或几项职能，例如只负责工程建设，或者受政府之托代为管理 维护设施或提供部分公共服务，并通过政府付费实现收益。政府承 担项目经营和收益的风险，私人部门承担的风险相对较小。但却无 法通过民间融资实现公共基础设施的建设管理。 （DB） 第二节 工程项 实施模式 （2） 许经营类 许经营类项目