AMC收购非金融机构股权类不良资产业务研究——以Z资产管理公司为例.pdf

目录 摘 要1 Abstract2 第1章 绪论1 1.1研究背景及意义1 1.1.1研究背景1 1.1.2 研究意义2 1.2 国内外研究现状3 1.2.1关于非金融机构不良资产的研究3 1.2.2 关于不良资产收购处置的研究3 1.2.3 关于不良资产业务风险的研究4 1.2.4 研究评述5 1.3本文研究内容及研究方法6 1.3.1研究内容6 1.3.2 研究方法7 1.4 研究的创新与不足之处7 第2章 AMC与非金融机构不良资产概述9 2.1 AMC及其国际历史沿革9 2.1.1 AMC 的定义9 2.1.2 AMC 的国际历史沿革9 2.2 我国AMC 的建立及不良资产市场发展现状10 2.2.1我国AMC 的建立及发展10 2.2.2 我国不良资产市场的发展现状 11 2.3 非金融机构不良资产概述14 2.3.1非金融机构不良资产的界定14 2.3.2 非金融机构不良资产的收购处置方式及比较15 第3章 Z公司收购非金融机构股权类不良资产案例介绍19 3.1 案例背景19 3.2 Z 公司收购L 集团不良资产的项目情况20 3.2.1项目主体基本情况20 3.2.2 项目标的资产22 3.2.3 项目交易结构24 3.2.4 项目还款来源和处置预案27 I 第4章 Z公司收购非金融机构股权类不良资产案例分析29 4.1 收购双方的交易动因分析29 4.1.1收购方——Z 公司的动因29 4.1.2 资产转让方——L 集团的动因29 4.2 Z 公司的收购模式分析30 4.2.1专项基金模式30 4.2.2 “股＋债”模式32 4.2.3 与其他收购方式的比较34 4.3 Z 公司的收购业务风险分析36 4.3.1市场风险36 4.3.2 信用风险37 4.3.3操作风险42 4.3.4 法律风险45 4.4 Z 公司收购业务的定价与预期收益分析46 4.4.1定价分析46 4.4.2 预期收益分析48 4.5 Z 公司收购业务中存在的问题分析49 4.5.1信息不对称问题49 4.5.2 变相融资问题50 第5章 结论与建议51 5.1研究结论51 5.2 完善AMC 收购非金融机构股权类不良资产业务的建议52 5.2.1准确评估项目风险，加强风险体系建设52 5.2.2 创新业务收购模式，提高经营效率54 5.2.3 引入外部资本，加大合作力度55 5.2.4 完善监管体系建设，消除监管空白55 5.3研究展望55 参考文献57 致谢61 II Contents Abstract2 Chapter1In