干货经营租赁和融资租赁对财务报表和关键财务比率的影响.doc

（干货 ）经营租赁和融资租赁对财务报表和关键财务比率的影响 2015-02-28 经营租赁对财务报表的影响 第一，由于经营租赁仅仅是为了满足经营的临时需要而进行 的，它不涉及资产所有权的风险和报酬转移问题， 也没有购置租赁 资产的特殊权利， 因此，承租方对租入资产不需要作为本企业的资 产计价入账，不需要计提折旧，只需按期支付租金。同时，由于租 赁合同是暂时的，一般可由任何一方于比较短的期限内通知取消， 因此，有对承租人允若支付租金的义务， 一般不需要在资产负债表 上列为一项负债。 第二，当承租人采用经营性租赁时，损益表反映为租金费用， 当承租人采用融资租赁时， 损益表反映的是折旧加利息费用。 租金 通常是不变的， 利息通常是前高后低的。 由于利息的前高后低， 在 前一阶段，利息加折旧之和可能会大于租金费用， 因此，采用经营 性租赁，在前几个会计期内有可能提高企业利润。 第三，新准则规 定，有确凿证据表明售后回租交易是按公允价值达成的， 售价与资 产账面价值的差额应当计入当期损益，从而对企业利润产生影响。 第四，企业通过巧妙的合同条款将实质性的融资租赁划为经营性租 赁，主要是为了粉饰财务报表， 因为经营性租赁不需要将租赁所形 成的资产与负债在表内确认， 这样就降低了负债，使得资产报酬率、 每股收益率等财务指标得以改善， 并使负债与所有者权益的比率降 低，从而使企业筹资成本降低，隐藏了企业的财务风险 [1] 。 经营租赁对关键财务比率的影响 流动比率售后回租所形成的经营租赁， 就是承租人将自己的固 定资产转让给出租人， 然后再租回使用， 这时资产的所有权属于出 租人，但承租人对资产的使用权没有改变， 只是固定资产变成了现 金，现金流的大大改善，有利于企业扩大再生产。 净资产收益率净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬 率，表现在公式上是 : 净资产收益率 =( 净利润÷平均净资产 ) × 100% 。对承租方而言，由于利润提高了，而在所有者权益保持不 变的情况下，会提高净资产的收益率。 资产负债率经营性租赁在会计处理上是由出租人对租赁物提 取折旧，承租人的租赁费用计入成本， 但其具有长期使用权， 在这 一点上与自有固定资产是一致的。 因此，它与利用银行借款或简单 的融资租赁相比， 可以降低资产负债率。 当企业拟上市募股， 已上 市公司要增发、配售新股，或发行债券，争取产业基金、风险资金 的投资时，如果资产负债比率处于达标的临界点， 或略有超标， 企 业就不可能压缩流动资金还债， 以收缩经营规模来降低负债率。 此 时可通过经营性售后回租，使固定资产与负债同额下降 (不影响企 业生产经营 )来降低负债率。 融资租赁对财务报表的影响 融资租赁对资产负债表和损益表的影响承租方融资租入的资 产，虽然从法律形式上未取得该项资产的所有权， 但从交易的实质 内容看，由于租赁资产上的一切风险和报酬都已转移给了承租方， 如果不将其租入资产以及相应的融资记录在资产负债表上反映， 则 不能充分反映一个企业的经济资源和承担的现有义务， 从而扭曲了 财务状况。因此，应将融资租赁资产作为一项资产计价入账， 将取 得的融资作为一项负债， 这符合资产、 负债的定义。 由于融资租入 的资产实质上已由出租人转移给了承租人， 所以，出租人不再计提 相应的折旧了， 该资产的折旧应由承租方计入生产费用， 列入损益 表[2] 。 可能造成会计信息使用者理解上的偏差当企业采用项目融资 租赁方式时，企业不参与项目的投资建设和契约期内的经营活动， 因而这一过程在会计信息中无法表述， 而企业在获得项目资产转让 并且同时重新获得经营权时才在会计信息中反映出来。 尽管日后的 经营业务收入有相应的经营支出相配比，但对于该项目经营资产 (转让部分 )的取得表现为无偿取得或以象征性价款获得，而真正付 出的资金成本部分未能反映出来， 从而使会计信息使用者对财务信 息造成理解上的偏差。 可以改善企业会计报表的资产负债情况如果使用贷款购买设 备，并将贷款额全部计入公司的负债， 会影响其资信状况， 因而融 资租赁可以避免一次性支付对财务带来的不良影响， 节省流动资金 并维护现有的信用额外负担度， 从而大大改善公司在新的租期中的 现金流，优化资产负债结构。 融资租赁对关键财务比率的影响 流动比率融资租赁可以提高资产的流动性， 对于售后回租被认 定为融资租赁的，承租企业在形式上改变了企业实物资产在企业会 计报表上的结构，资产出售后，企 __业固定资产减少，货币资金增 加，租赁后，支付少量租金，从总体上讲，可使货币资金增加。承 租企业在出售自有设备后， 在法律上改变了资产的所有权， 将原来 属于自己的资产转让给了出租人， 使出租人成为该资产的法律所有 权人。但实质上，承租企业是通过改变其原有的财务结构而