考虑领先滞后关系的宏观因子择时策略.pdf

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2020-09-09 发布于广东
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金融工程|专题报告 2018 年 7 月 2 日证券研究报告 Table_Title 图：宏观因子择时净值（上证综指）考虑领先滞后关系的宏观因子择时策略 Table_Summary 报告摘要： l 自上而下的择时思路常见的交易性择时方法是根据量价数据自下而上的做出判断，追求高数据来源：广发证券发展研究中心，W ind 资讯收益风险比，但存在择时信号相关性较强，多策略下无法有效分散风险等问题。为了改善这一问题，可以考虑利用宏观数据、日历效应、情绪指标 Table_Author 分析师：张超 S0260514070002 等方法做出辅助判断。本文主要研究宏观因子择时方法。 020 l 宏观因子的筛选 zhangchao@