融资融券知识问答.pdf

问法网——中国最快捷的法律咨询网 融资融券知识问答 问：什么是融资融券？ 答：融资融券即客户通过本来拥有的证券和资金做到抵押，向证 券公司借入资金购买证券，或借入证券卖出的交易行为。 问：融资融券交易与普通证券交易有何不同？ 答：（1）客户从事普通证券交易时，必须有足额资金或已买入足 额证券；从事融资融券交易，投资者预测证券价格将要上涨而手 头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券（即仓 位可以超过100%）；预测证券价格将要下跌而手头没有证券时， 可以向证券公司借入证券卖出 （即仓位可以降低至0%以下）。 （2）与普通证券交易相比，投资者可以通过向证券公司融资融 券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。 （3）投资者从事普通证券交易，与证券公司只存在委托买卖关 系；从事融资融券交易，与证券公司，与证券公司不仅存在委托 买卖关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金 或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入 的证券和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物 （4）投资者从事普通证券交易时，风险完全尤其自行承担，可 以买卖所有在证券交易所上市交易的证券；从事融资融券交易 时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风