财务管理险和收益.pptVIP

资产组合的风险与收  风险与风险报酬的概念 1.风险是指在一定条件下和一定时期内 可能发生的各种结果的变动程度。  特点: 1、风险是事件本身的不确定性,具有客观性。特定投 资风险大小是客观的,而是否去冒风险是主观的 2、风险的大小随时间的延续而变化,是“一定时期内” 的风险 3、风险和不确定性有区别,但在实务领域里都视为 风险”对待。 4、风险可能给人们带来收益,也可能带来损失。人们 研究风险一般都从不利的方面来考察,从财务的角度来 说,风险主要是指无法达到预期报酬的可能性  分类: 风险从不同的角度可分为不同的种类:主要从公 司本身和个体投资主体的角度。 市场风险(系统风险)—对所有公司影响因素 引起的风险。(不可分散风险或系统风险)如: 体战争,经济衰退通货膨胀,高利率等。 资 主N公司特有风险〔非系统风险)个别公司特有 事件造成的风险。(可分散风险或非系统风险如 罢工,新产品开发失败,没争取到重要合同,诉 讼失败等。  经营风险(商业风险)生产经 营的不确定性带来的风险。 来源:市场销售生产成本、生产 公司本身 技术,其他 财务风险——是由借款而增加的 风险,是筹资决策带来的风险, 也叫筹资的风险。  筹资风险」 务 投资风险」 管理内容 收益风险 结算风险 存货风险  风险的控制政策 o第