投资银行学核心考点精析.pdfVIP

《投资银行学》核心考点精析 编审小组：@古厝纳祺 @帆帆逸云  考试题型预览 一．单项选择题（每小题1 分，共15 分）； 二．名词解释（每小题2 分，共16 分）； 三．判断题（每小题1 分，共10 分）； 四．计算题（每小题8 分，共24 分）； 五．简答题（每小题5 分，共20 分）； 六．案例分析（15 分）。  第一章 投资银行概述  证券承销是投资银行的传统核心业务。  现代意义上的投资银行起源于欧洲。  证券市场由证券发行者、证券投资者、管理组织者、投资银行四个主体构成。  2008 年9 月21 日，华尔街最大的两家投资银行摩根士丹利和高盛被美国联邦储备委员 会批准成为银行控股公司。  投资银行的四种定义：（1 ）广义定义是指经营华尔街金融业务的所有金融机构。业务 包括：证券、保险、不动产投资等所有的金融业务。（2 ）较广义定义指经营所有资本 市场业务的金融机构。业务包括：证券承销与经纪、公司融资、兼并与收购、基金管 理和风险投资，但不动产经纪、抵押业务以及保险业务不包括在内。（3 ）较狭义定义 指经营部分资本市场业务的金融机构。业务内容着重证券承销与经纪、企业的兼并与 收购，但风险投资、基金管理、风险管理业务不包括在内。（4 ）狭义定义仅限于在一 级市场从事证券承销，在二级市场上从事经纪业务的金融机构。 功能：（1 ）资本供求的媒介者；（2 ）资本市场的构建者；（3 ）资源配置的优化者；（4 ） 产业升级的推动者；（5 ）资产增值的服务者。  投资银行与商业银行的联系与区别 投资银行 商业银行 本源业务 证券承销 存贷款 功能 直接（并着重长期）融资 间接（并着重短期）融资 业务概貌 无法用资产负债表反映 可通过表内业务与表外业务反映 利润来源 佣金 存贷款利差 经营方针 重视金融创新和风险防范 重视收益性、安全性、流动性三者结合 宏观管理 证券监管机构 中央银行、银监会 联系：投资银行和商业银行都是金融中介机构。  投资银行的基本业务 证券承销、证券交易、兼并与收购、资产证券化、项目融资、私募股权投资、投资管 理、金融衍生工具的创设与交易。  美国投资银行业的发展历程 （课本P14-16 ）  美国金融危机对投资银行业务模式的影响 （课本P16 ） 1  第二章 投资银行的组织结构与职业  有限合伙制是指企业中存在两类人：有限合伙人、普通合伙人。  合伙制企业中，普通合伙人承担的责任是无限责任。  现代公司制度赋予公司独立的人格，其确立是以企业法人财产权为核心和重要标志的。  投资银行的内部结构部门，按照产品分大致分为股权和固定收益两大类。  合伙企业中，普通合伙人参与企业经营管理。  合伙企业中有限合伙人和普通合伙人的权利和责任的区别 有限合伙人可以是自然人，也可以是法人，它只提供资金，不直接参与决策与经营， 以出资额为上限承担有限责任。而普通合伙人也出一部分资金，并参与经营管理，对 经营损失负有无限责任。有限合伙制比合伙制的优越之处在于，有限合伙制企业中的 普通合伙人只需提供小部分注册资本，其余的大部分资金由有限合伙人承担，这就解 决了投资银行注册资本的资金来源问题，而又能真正起到对经营者的激励和约束作用。  直线职能制（U 型结构） 直线职能制又称为U 型结构（Unitary Structure ）。其基本特征在于，将公司按照职能 的不同划分成若干个部门，而每一部门均由公司最高层领导直接进行管理。直线职能 制实现了高度集权的组织结构。  事业部制（M 型结构） 事业部制即M 型组织结构（