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{财务管理股票证券}工商业贷款证券化概述 化交易提供服务的有效性和规范性感到基本满意。进行这些调查的代价无疑是不菲的。而信用提高机构在为交易提供信用增级时亦将会索要高昂的信用提高费用以平衡为这些工商业贷款组合所承担的信用风险。因此，工商业贷款证券化交易不得不在信用评估和信用提高环节支付高额成本。另一方面，由于资产同质性较差，工商业贷款证券化的交易技术和程序很难实现标准化和规范化，这也导致交易成本升高。可以说，昂贵的交易成本已经成为制约普通工商业贷款证券化大规模发展的主要原因。 二.工商业贷款证券化的主要风险及其控制 1.工商业贷款组合的信用风险 工商业贷款组合的信用风险主要取决于借款人的信用、借款人的数量、借款人的地域和行业集中度等因素。借款人的信用等级反映了其违约还贷的可能性。因此，在组合证券化资产时应尽量挑选信用等级高的借款人所借的贷款。对于证券化组合资产而言，借款人数量越多，贷款组合的信用风险也就越分散；此外，由于借款人经营状况一般都其所在地域及其所处行业的经济景气度有强效同步性，借款人地域和行业集中度越高，贷款组合的现金流也越容易出现大的波动，加大证券化风险，因此降低资产组合的系统风险的另一有效途径就是增加借款人的数量 国外证券化实践经验标明，当资产组合的债务人低于30人时，资产池贷款的总体违约率或预计损失将急剧增加，因此，应限制单个债务人的贷款数量不超过资产池贷