XXXX年证券考试《基础知识》基础讲义 金融衍生工具.pdf

2010年证券考试 《基础知识》基础讲义 第一节金融衍生工具概述 一、金融衍生工具的概念和特征 (一)金融衍生工具的概念 金融衍生工具又称“金融衍生产品”，是与基础金融工具相对应的一个概念，指建立在基 础产品或基础金融变量之上，其价格取决于后者价格变动的派生金融产品。通过预测股价、 利率、汇率等未来行情走势，采用支付少量保证金或权利金签订远期合同或互换不同金融商 品等交易形式的新兴金融工具。 1、美国 《财务会计准则第 133 号》的定义：衍生工具是同时具备下列特征的金融工具 或其他和约： (1)具有①一个或多个基础变量;②一个或多个名义金额或支付额度。具有专门条款规定 结算金额，某些情况下要说明是否需要结算. (2)不许要初始净投资，或与对市场因素变动具有类似反应的的其他类型合约相比，要 求较少的净投资。 (3)合约条款要求或允许净额结算，可以通过外在与合约的方式,方便地结清头寸，或者 允许交割某种资产使得接受方头寸与净额结算无显著差异。 2、《国际会计准则第39 号》定义：衍生工具是指有以下特征的工具： (1)其价值随特定利率、证券价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信 用指数、或类似变量的变动而变动 (2)不要求初始净