第五章企业风险的评估和度量.pptxVIP

第四章 企业风险衡量;案例：AIG财务危机的原因之一——风险衡量的差错; ;“我们的政策选择是考察可能性分布与损失函数之间相互作用关系的结果。当然，我们并不运用这类模型进行正规的数学运算，但我们确实遵循它背后的哲学思想” ——格林斯潘在关于2000年左右美国经济低迷状况下政策决策的风险所说的话;5;章首案例：超过25％的利润不做－万科;第一节： 企业风险衡量的概念 第二节： 损失频率和损失程度 第三节： 风险评价方法;第一节： 企业风险的衡量;一、风险衡量的概念和作用 风险衡量是在对过去损失资料分析的基础上，运用概率论和数理统计的方法对某一特定或者几个风险事故发生的损失频率和损失程度做出估计，以此作为选择风险管理技术的依据。;二、风险衡量的理论基础;大数法则为风险衡量奠定了理论基础，即只要被观察的风险单位数量足够多，就可以对损失发生的概率、损失的严重程度衡量出一定的数值来。 例如就一个城市而言，其每年发生火灾的频数、每件火灾事故的平均损失、年度火灾的总损失额及造成火灾的原因等，都有其规律可循。经验证明，被观察的同类单位数目愈多，这种规律性就愈明显。这时，可以看出风险事故的发生呈现出一种统计的规律性。 ;在掷钱币时，每次出现正面或反面是偶然的，但大量重复投掷后，出现正面(或反面)的次数与总次数之比却必然接近常数0.5。这是最早发现的大数法则之一。 大数法则是近代