第八章 不确定性分析与风险分析.pptxVIP

第八章 不确定性分析与风险分析 ■不确定性与风险 ☆财务分析、经济分析建立在估计与预测基础之上， 由于预测技术、社会经济环境等因素的改变，进行决 策分析时面临着许多不确定性与风险 1、不确定性和风险 ☆概念 指由于对项目将来面临的运营条件、技术发展和各 种环境缺乏准备的知识而产生的决策的没有把握性 ☆来源;①项目基础数据的偏差 ②通货膨胀 ③技术进步 ④市场供求结构的变化 ⑤国家宏观经济政策、法规的变化 2、不确定性分析与风险分析 ☆概念 当这些不确定性??结果可以用发生的概率来加以表 述和分析时，称为风险分析；不能用概率表述时，称 为不确定性分析 ☆分析方法; 3、不确定分析的作用 ①一定程度上避免投资决策失误 ②掌握不确定性因素对项目经济评价的影响程度 ③为提出防范风险的措施 提供依据;■临界分析，盈亏平衡分析 1、概念 ☆临界点 当互斥方案的选取取决于某一个共同因素 （如：产销量、年经营成本、设备的寿命、年 的生产负荷）的大小时，其中能使得方案选择 发生改变的点 ☆临界分析 寻找临界点的分析;☆盈亏平衡点 指项目盈利与亏损的临界点，它标志着项目 不亏不盈的生产经营临界水平，盈亏平衡点通 常用产量表示，也可以用生产能力利用率、销 售收入、产品单价等来表示 ☆盈亏平衡分析 在一定市场、生产能力及经营管理条件下， 通过计算项目的盈亏平衡点，分析项目