金融、财务风险管理.pptxVIP

浙 江 大 学  管 理 学 院;金融、财务风险管理;Recent advances in corporate finance;I.为什么要风险管理？;;;财务损失案例中的风险因素;;衍生金融工具市场的发展;衍生金融工具交易损失（10亿美圆）;1993-1995，1997，2001衍生金融工具交易导致的公司财务损失例;格老打“喷嚏”导致中国期货市场成批富豪破产 ;;企业进行风险管理的动机;II. 现代风险管理;;风险的含义;;不确定性增加价值;策略、经营和风险管理模式C.ArthurWillianms,Jr《风险管理与保险》1995;国际证券组织联合会（IOSCO）分类法;金融风险的分类和管理;;;;;例：应付外汇风险的一些对策;现代风险管理理论;;风险管理的一般原则;培养企业内部崇尚风险管理的“文化”;集中风险管理部门的结构和技能;;金融机构市场风险测量框架;风险资本限额的设置;风险管理的程序和职责;III.风险测量定量方法概述;;;;;;;;风险价值 VaR (Value at Risk);VaR;根???每日收盘价计算出的新世界(600628)2000年每日收入分布（假设期初投资额为1000万元）。根据该图，在95％的置信水平下，直方图左侧的5％分位点处即为VaR。这张图表中，平均收入为2.5万元。共有239个观察值；这样，我们将左边观察值为239