第04章财务战略与预算.pptx

重点内容： 资金需要量预测;;一、财务战略;二、战略分类;三、财务战略选择限制条件分析方法——SWOT;;四、财务战略的选择需要考虑的其他因素;;第二节 全面预算;成本预算;战略委员会;预算流程; 公司战略目标;二、筹资数量预测;例：某公司上年资本实际平均占用量为100万元，其中不合理部分平均占用额20万元，预计本年比上年销售增长2%，资本周转速度加快2%，则本年度资本预测量为： （100-20）×（1+2%）×（1-2%）=79.968（万元）;3.筹资数量的预测：线性回归分析法 基本原理：根据历史时期销售情况与资金需要量间的关系规律，建立回归直线方程，据以推测预测期的资金需要量。 Y = a + b X a：不变资金（在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的资金,包括为维持营业而需要的最低数额的现金、原材料的保险储备、必要的成品或商品储备，以及固定资产占用的资金。） b：单位可变资金（可变资金是随产销量的变动而成同比例变动的资金,包括在最低储备以外的现金、存货、应收账款等所占用的资本。） 采用最小二乘法，计算a, b 的值。;4.筹资数量的预测：营业收入比例法（销售百分比法） ;方法一：根据销售总额确定融资需求（逐步计算） 1.确定敏感因素：区分直接随销售额变动和不变动的资产、负债项目。 敏感项目——与销售有基本不变比率关系的项目 敏感资产项目：现金、应收账款、存货等 敏感负债项目：应付账款、应付费用等 非敏感项目——应收票据、短期投资、固定资产、长期投资、递延资产、短期借款、应付票据、长期负债、投入资本等 2.计算百分比： 敏感项目/销售额=各自百分比;3.计算预计销售额下的资产与负债 1）敏感资产（负债）=预计销售额×各项目百分比 2）计算预计总资产与预计总负债 4.计算预计销售额下的留存收益增加额 留存收益增加额=预计销售额×销售净利率×(1-股利支付率) 5.确定外部资金需求量 外部资金需求量=预计总资产-预计总负债-预计所有者权益;基本假设;例：某公司2009年12月31日的资产负债表资料如下：;预计资产负债表;方法二：根据销售增加额确定融资需求（简化方法）;例：根据前例资料可知，资产和负债的销售百分比分别为45%、20%，上年销售额为30万元，预计销售额为40万元，预计销售净利润5%，股利支付率40%。则计算如下：;例：甲企业2005年实际销售收入15000万元，资产负债表及其敏感项目与销售收入的比率如下表1所示。2006年预计销售收入为18000万元。假设2006年利润额540万元，所得税税率40%，税后利润留用比例50%。 试编制2006年预计资产负债表并预测外部筹资额。;项目;追加的外部筹资额 =（1017-549）- 162 = 306;企业的外部融资需求的正确估计为：（ ）。 A．资产增加一预计总负债一预计股东权益 B．资产增加一负债增加一留存收益的增加 C．预计总资产一负债增加一留存收益的增加 D．预计总资产－负债增加一预计股东权益增加;1、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。七月-20七月-20Monday, July 20, 2020 2、成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦。22:13:2822:13:2822:137/20/2020 10:13:28 PM 3、每天只看目标，别老想障碍。七月-2022:13:2822:13Jul-2020-Jul-20 4、宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子。22:13:2822:13:2822:13Monday, July 20, 2020 5、积极向上的心态，是成功者的最基本要素。七月-20七月-2022:13:2822:13:28July 20, 2020 6、生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天。20 七月 202010:13:28 下午22:13:28七月-20 7、人生就像骑单车，想保持平衡就得往前走。七月 2010:13 下午七月-2022:13July 20, 2020 8、业余生活要有意义，不要越轨。2020/7/20 22:13:2822:13:2820 July 2020 9、我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望。10:13:28 下午10:13 下午22:13:28七月-20 10、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。7/20/2020 10:13:28 PM22:13:2820-七月-20 11、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出第一步。7/20/2020 10:13 PM7/20/2020 10:13 PM七月-20七