前海基金管理公司“量化壹号”基金募集方案设计研究.pdf

MBA 学位论文 作者：蓝琳 前海基金管理公司“量化壹号”基金募集方案设计研究 前海基金管理公司“量化壹号”基金募集方案设计研究 中文摘要 自1998 年国内第一家公募基金成立以来，中国公募基金行业栉风沐雨20 余 载。在这 20 多年来，伴随着国家经济的飞速发展，居民收入水平的提高及资本 市场的迅速发展扩大，公募基金行业从零起步高速发展到如今日益壮大，行业的 格局也随之演变发展，发生了巨大的变化。一方面，马太效应逐渐凸显，大型基 金公司已完成全产品链覆盖并且呈现出依靠平台实力维持自身基金募集优势；另 一方面，中型基金公司在这一过程中逐渐形成了适合自身发展的募集突围模式， 小型基金公司的募集环境则日益被压缩，募集规模呈下降趋势。在这日趋激烈的 竞争中，如何才能生存并求得进一步发展，是各家基金公司考虑的重点及行业面 临的共同话题。 本文以当下公募基金行业发展环境为背景，结合国内外基金行业发展经验， 对前海基金公司基金募集业务现状进行较为深入的分析并探索其中问题。前海基 金公司目前来说，在产品布局、业绩表现、募集结构以及内部运营能力上，与国 内头部基金公司仍有一定的差距。在当下的行业发展背景之下，前海基金公司若 想寻求生存发展空间的突破口，则需要结合公司自身特点加强产品策略布局，打 造品牌特色以求在复杂激烈的竞争中突围而出。目前，国内量化基金已经历了十 余年的发展初具规模，随着国内资管行业迎来相对统一的管理，金融供给侧改革， 政策层面的利好及市场需求的增加，投资者对量化基金关注度与日剧增，国内量 化基金的发展拥有广阔的前景。 本文研究对象前海基金是以权益类基金起家的基金公司，在权益类产品发行 募集上具有一定的基础。因此，本文将结合行业环境和前海基金公司自身特色， 通过引入国内外量化投资研究成果及先进经验，提出量化对冲基金的募集方案设 计，以期改善前海基金公司在当下产品募集中存在的问题，为投资者带来长期稳 定的投资收益，赢得投资者的信赖打造出属于前海基金公司自身的专业投资品牌 特色，提高公司产品的募集规模和资产管理能力，实现公司的生存与发展，在竞 争中突围而出。同时，本文将对新设计的量化基金募集方案—— “量化壹号”基 金募集方案做出整体评价及提出保障措施。最后对方案设计研究提出总结并提出 研究中存在的不足与展望。 关键词： 量化，公募基金，募集方案，量化对冲 I MBA 学位论文 作者：蓝琳 前海基金管理公司“量化壹号”基金募集方案设计研究 Research on the fund raising scheme design of Quantitative No.1 of Qianhai Fund Management Co., Ltd Abstract Since the establishment of the first public fund in China in 1998, Chinas public fund industry has been in the wind and rain for more than 20 years. In the past 20 years, with the rapid development of national economy, the improvement of residents income level and the rapid development and expansion of capital market, the public fund industry has developed rapidly from scratch to today, and the industry pattern has also evolved and developed, which has undergone tremendous changes. On the one hand, Matthew effect has gradually become prominent, large fund companies have