第九章货币供求均衡(货币银行学河北大学康书生).pptx

第九章货币供求均衡;第一节 货币供给 第二节 货币需求 第三节 货币均衡及其实现;学习目的和要求;第一节 货币供给 ;一、货币层次的划分1．货币层次及其划分的原则 货币层次：就是不同意义上的货币所包括的货币形式，不同层次的货币也就是货币范围的不断扩大。 货币层次划分的原则：即按照不同形式货币的流动性，或者说不同金融工具发挥货币职能的效率高低确定货币层次。 流动性：是指金融资产迅速变为现实货币购买力，而且持有人不会遭受损失的能力。 ; 2．不同的货币层次 （1）???际货币基金组织的货币供给口径 M0＝ 流通于银行体系之外的现钞 M1＝ M0＋银行活期存款 M2＝ M1＋准货币（准货币一般指银行的定期存款、储蓄存款、外币存款，以及各种短期信用工具，如银行承兑汇票、国库券等）;（2）美国的货币层次划分 M1＝ 流通中的现金＋旅行支票＋活期存款＋其他支票存款 M2＝ M1＋储蓄存款＋小额定期存款 ＋零售货币市场共同基 金余额 ＋调整项 。 M3＝ M2＋大额定期存款＋机构持有的货币市场共同基金余 额＋所有存款机构发行的回购负债＋调整项。 L＝ M3＋其他短期流动资产;（3）日本的货币层次划分 （4）我国的货币层次划分 M0＝ 流通中的现金 M1＝ M0＋企业活期存款＋机关团体部队存款＋农村存款＋ 个人持有的信用卡存款。 M2＝ M1＋城乡居民储蓄存款＋企业存款中具有定期性质的 存款＋信托类存款＋其他存款。 M3＝ M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单等。;表9—1 我国按货币供给口径统计的货币 供给量 单位：亿元 ;2．中央银行的控制重点 中央银行在实施货币政策，控制货币供应量时，会把侧重点放在流动性强的货币层次上，也就是上面所讲到的M0或M1，而对M2的关注程度则低得多。 中央银行实施货币政策，是为了通过货币市场的变化影响产品市场的变化，以实现最终目标，货币市场和产品市场的结合点就在于货币和商品的交换。;二、基础货币 1.基础货币的定义和特点 基础货币： 是流通于银行体系之外的现金（通货）和银行体系的储备之和。B表示基础货币，则： B＝C＋R 基础货币有一定的稳定性，不论存款被提现还是现金存入银行，基础货币的数量都不会改变。 ;2．中央银行对基础货币的影响 中央银行通过变动对商业银行的债权规模影响基础货币量。主要是以票据再贴现和对商业银行的直接贷款两种业务来实现。 中央银行通过变动外汇、黄金、证券等占款规模影响基础货币量。 中央银行通过变动对财政的债权影响基础货币量。 ;三、银行体系的货币创造 1．中央银行创造银行券 发行银行券是中央银行的重要职能，流通中的现金都是通过中央银行的货币发行业务流出的。 中央银行发行的银行券——现金也是基础货币的主要构成部分。 不兑现的信用货币流通体制下，中央银行发行银行券要遵循三个原则： 一是垄断发行原则 二是货币发行要有可靠的信用做保证 三是要具有一定弹性 ;（1）美国的货币发行制度 （2）中国香港的货币发行制度 （3）中国的货币发行制度 ;2．存款货币的创造 大部分存款是由商业银行创造出来的。 商业银行一方面要吸收存款，另一方面又要把这些存款贷出去，放出去的贷款经过市场活动又成为另一家银行的存款，这些存款又会被这家银行贷出，等等。 资金这样反复进出银行体系，使银行存款不断扩张。这就是商业银行创造存款货币的过程。 ;（1）存款创造的条件 首先是部分准备制度 其次是部分现金提取 另外，存款的创造是整个银行系统的整体行为结果，不是由某一家银行创造的 ;（2）存款货币创造的简单模型 假定: 活期存款的法定存款准备率为20%； 银行将超额准备金全部用于贷款； 借款人不提取现金，即没有贷款以现金形式流出银行系统； 没有从活期存款向定期存款或储蓄存款这种非交易性存款的转化。 ;假设某人把自己的1000元现金存入甲银行，从而使甲银行的负债增加1000元，在银行把存款贷出前，银行的准备金也增加1000元。用T形账户表示就是： 甲银行 资产 负债 准备金：+1000 存款：+1000 ;按20%的法定准备金率，甲银行的1000元存款只要保留200元准备金即可，所以有800元是可以贷出的。假设800元贷给了A企业，A企业以支票的方式把这800元支付给了B企业，B企业以支票存款的方式存入乙银行。甲、乙两家银行的T形账户变为： 甲银行 资产 负债 准备金：+200 贷 款