期权与公司理财的推广与应用.pptx

第五篇：长期筹资;第19章 公众股的发行;19.1公开发行;19.2另一种发行方式;19.3现金发行;通过发行证券获取现金有两种基本的方法： 包销（firm commitment) 代销（best efforts) 19.3.1投资银行 19.3.2发行价 19.3.3折价：conrail和shiva案例 19.3.4折价：一种可能的解释;19.3.1投资银行;19.3.2发行价;19.4新股发行价格和公司的价值;19.5新股发行成本;19.6权证;19.6.1附权发行的技巧;19.6.2认购价格;19.6.3购买一股股票所需权证数量;19.6.4附权发行对股票价格的影响;19.6.5附权发行对股东的影响;19.6.6承销协议;19.7新股发行之迷;承销商提高了股票价格 承销商为公司提供了保险,降低了发行失败的风险 其他理由: a.承销发行收入比附权发行收入来的 b.与附权发行相比,承销发行所有权较分散 c.从投资银行得到咨询建议也许有好处 d.股东认为行使选择权很麻烦 返回;19.8上架发行（shelf registration）;19.9私募资本市场;19.9.4融资阶段;19.10本章小结;重要专业术语;1、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。七月-20七月-20Wednesday, July 22, 2020 2、成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦。07:51:5807:51:5807:517/22/2020 7:51:58 AM 3、每天只看目标，别老想障碍。七月-2007:51:5807:51Jul-2022-Jul-20 4、宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子。07:51:5807:51:5807:51Wednesday, July 22, 2020 5、积极向上的心态，是成功者的最基本要素。七月-20七月-2007:51:5807:51:58July 22, 2020 6、生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天。22 七月 20207:51:58 上午07:51:58七月-20 7、人生就像骑单车，想保持平衡就得往前走。七月 207:51 上午七月-2007:51July 22, 2020 8、业余生活要有意义，不要越轨。2020/7/22 7:51:5807:51:5822 July 2020 9、我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望。7:51:58 上午7:51 上午07:51:58七月-20 10、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。7/22/2020 7:51:58 AM07:51:5822-七月-20 11、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出第一步。7/22/2020 7:51 AM7/22/2020 7:51 AM七月-20七月-20