期货交易原理及应用.pptx

期货交易原理及应用;期货交易原理及应用;期货市场原理;期货市场的产生;期货概念与现货区别;期货交易与远期交易;期货交易基本特征;期货品种交易量分布;期货品种;股指期货的产生与发展;股指期货概念与特征;当前股指期货发展特征;股指期货交易量不断上升;股指期货、期权成交量增长率最高;股指期货的基本功能;股指期货资产配置功能;当前开发股指期货的意义;几个有争议的问题;股指期货对现货价格波动影响;对国债“327”事件的分析;美联储主席格林斯潘的总结;是否会对股市造成冲击;开设股指期货???条件已成熟;股票市场的快速发展;股票市值占GDP的比例;股指期货运作模式;股指期货市场结构图;股指期货的交易流程;股指期货开户步骤;股指期货的结算;股指期货的现金交割;股指期货运作模式设计;股指期货合约条款设计原则;股指期货交易的标的选择;股指期货标的综合分析;各指数套期保值效果图;新成份股指数的构建;中国股票市场累计流通市值图;股指期货标准合约表;香港恒生股指期货合约;股指期货的功能;股指期货的对冲原理;卖出保值;买入保值;与商品期货保值操作的区别;交叉保值;市场风险与BETA系数;投资组合保值实例;计算方法与结果;影响保值效果的主要因素;最优保值比率与保值效果;股指期货的买卖策略（投资组合及资产配置）;交易整体市场;迅速建立投资组合;适于基金的风险管理;适于基金的风险管理;策略性资产配置（Strategic Asset Allocation）;策略性资产配置的原理;策略性资产配置的原理;策略性资产配置的原理;策略性资产配置的原理;策略性资产配置的原理;策略性资产配置的原理;策略性资产配置的原理;策略性资产配置方法的分析;运用期指进行套利交易;第一部分 股指期货的定价;一、相对定价的概念;例：利用恒指与恒指期货组成无风险证券;情况1：恒指两个月后升到14000点;情况2：恒指两个月后跌到11000点;现象：现金流量不变;案例小结;二、股指与股票期货的定价;例：考虑派息时的情况;情况1：恒指两个月后升到14000点;情况2：恒指两个月后跌到11000点;现象：现金流量不变;计算股指期货价格;计算股指期货价格;股指期货定价公式一： 已知股息现值为I;股指期货定价公式二： 已知股息现值为I，按时段计息;股指期货定价公式三： 已知股息率为d;例：应用公式计算股指期货理论价;三、股指与股票期货的定价元素;各元素对期货价格的影响;四、应用例子;指数期货的买卖策略;问题1的解答;问题2的解答;五、股指期货的贴水与升水;升水与贴水的定义;升水与贴水的理论解释;股指期货理论价格与实际价格的关系;第二部分 股指与股票期货的套利策略;一、期货的套利原理;1.1、套利的基本概念;例：价格失衡形成套利机会;1.2、期货套利理论;期货市价高于理论价的策略;期货市价低于理论价的策略;二、期货套利策略的执行;2.1、觉察套利机会;决定期指的理论价格;计算期指实际市价与理论价格的差距;估计交易成本（TC）;比较价格差距与交易成本;建立无套利区间;计算套利利润;2.2、执行套利交易;设计股票投资组合;决定套利规模及买卖股数;套利交易;2.3、套利交易障碍;跟踪误差;设计现货投资组合的通常方法;股票卖空限制;碎股;成交价差;成交延缓;流通量低;2.4、程式交易及其限制;即时资讯系统;期货与现货股票价格资料库;套利机会察觉系统;电脑辅助下单系统;成交报告系统;结算与风险管理系统;三、期货的半套利策略;例：如何执行半套利策略;期货价格不合理地高于现货价格;发现期货价格不合理地低于现货价格;股指期货风险特征;股指期货的风险成因;股指期货风险类型;宏观市场风险管理;期货交易所风险管理;经纪公司风险管理;套期保值者风险管理;一般投资者风险管理;股指期货交易推出步骤;总结;股指期货基础知识思考题; THE END;1、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。七月-20七月-20Tuesday, July 28, 2020 2、成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦。17:50:4917:50:4917:507/28/2020 5:50:49 PM 3、每天只看目标，别老想障碍。七月-2017:50:4917:50Jul-2028-Jul-20 4、宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子。17:50:4917:50:4917:50Tuesday, July 28, 2020 5、积极向上的心态，是成功者的最基本要素。七月-20七月-2017:50:4917:50:49July 28, 2020 6、生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天。28 七月 20205:50:49 下午17:50:49七月-20 7、人生就像骑单车，想保持平衡就得往前走。七月 20