证券公司ETF套利业务.pptVIP

由于ETF二级市场价格波动和ETF净值之间存在价差，所以将会产生短暂的套利机会，由于套利的存在，套利空间瞬间就会被填补。由于可以正向套利，也可以反向套利，所以也称为“非方向性套利”。 由于ETF二级市场价格波动和ETF净值之间存在价差，所以将会产生短暂的套利机会，由于套利的存在，套利空间瞬间就会被填补。由于可以正向套利，也可以反向套利，所以也称为“非方向性套利”。 也叫日内波段性套利，方向性套利，与瞬间套利不同，这里增加了人的判断。适用于对市场趋势判断能力比较强的客户。 如ETF成分股由A、B、C组成，B停牌且有利好消息，则按上图操作。 如ETF成分股由A、B、C组成，B停牌且有利空消息，则按上图进行操作。 现金差额：指最小申购赎回单位的资产净值与按当日收盘价计算的最小申购赎回单位中的组合证券市值和现金替代之差 T日现金差额＝T日最小申购赎回单位对应的基金份额×T日基金份额净值－（申购赎回清单中必须用现金替代的固定替代金额＋申购赎回清单中可以用现金替代成份证券的数量与T日收盘价相乘之和+申购赎回清单中禁止用现金替代成份证券的数量与T日收盘价相乘之和） 预估现金：为便于计算基金份额参考净值及申购赎回 T日预估现金部分＝T-1日最小申购赎回单位的基金资产净值－（申购赎回清单中必须用现金替代的固定替代金额+申购赎回清单中可以用现金替代成份证券的数量与T日预计开盘价相乘之和+申购赎回清