新建工业项目财务评价复习资料.docxVIP

PAGE PAGE # 某新建工业项目财务评价案例资料 、项目概况 某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件 和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案 比较。项目财务评价在此基础上进行。项目基准折现率为 12%，基准投资回收期为 8.3 年。 二、基础数据 （1）生产规模和产品方案。生产规模为年产 1.2 万吨某工业原料。产品方案为 A 型及 B 型两种，以 A 型为主。 （2）实施进度。项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的 70%，第 四年达到 90%，第五年达到 100%。生产期按 8年计算，计算期为 10 年。 （3）建设投资估算。建设投资估算见表 1。其中外汇按 1 美元兑换 8.30 人民币计算。 （4）流动资金估算采用分项详细估算法进行估算，估算总额为 3111.02 万元。流动资金 借款为 2302.7 万元。流动资金估算见表 2。 （5）资金来源。项目资本金为 7121.43 万元，其中用于流动资金 808.32 万元，其余为借 款。资本金由甲、乙两个投资方出资，其中甲方出资 3000 万元，从还完建设投资长期借款年 开始，每年分红按出资额的 20%进行，经营期末收回投资。外汇全部通过中国银行向国外借 款，年利率为 9%；人民币建设投资部分由中国建设银行提供贷款，年利率为 6.2% ；流动资金 由中国工商银行提供贷款，年利率 5.94% 。投资分年使用计划按第一年 60%，第二年 40%的 比例分配。项目总投资使用计划与资金筹措表见表 3。 （6）工资及福利费估算。全厂定员 500 人，工资及福利费按每人每年 8000 元估算，全 年工资及福利费估算为 400 万元（其中福利费按工资总额的 14%计算）。 （7）年营业收入和年营业税金及附加。产品售价以市场价格为基础，预测到生产期初的 市场价格，每吨出厂价按 15850 元计算（不含增值税） 。产品增值税税率为 17%。本项目采用 价外计税方式考虑增值税。 城市维护和建设税按增值税的 7% 计算，教育费附加按增值税的 3% 计算。年营业收入和年营业税金及附加见表 4。 （8）产品成本估算。总成本费用估算见表 5。成本估算说明如下： 固定资产原值中除工程费用外还包括建设期利息、预备费用以及其他费用中的土地费 用。固定资产原值为 19524.29 万元，按平均年限法计算折旧， 折旧年限为 8 年，残值率为 5%， 折旧率为 11.88%，年折旧额为 2318.51 万元。固定资产折旧费估算见表 6。 其他费用中其余部分均作为无形资产及其他资产。无形资产为 368.90万元，按8年摊 销，年摊销额为 46.11万元。其他资产为 400 万元，按 5 年摊销，年摊销额为 80 万元。无形 资产及其他资产摊销费计算见表 7。 修理费计算。修理费按年折旧额的 50%提取，每年1159.25万元。 借款利息计算。流动资金年应计利息为 136.78万元，长期借款利息计算见表 13。生产 经营期间应计利息计入财务费用。 固定成本和可变成本。可变成本包含外购原材料、外购燃料、动力费以及流动资金借 款利息。固定成本包含总成本费用中除可变成本外的费用。 （9）利润与利润分配。利润与利润分配表见表 11。利润总额正常年为 3617.36万元。所 得税按利润总额的 33%计取，盈余公积金按税后利润的 10%计取。 三、案例分析内容 （1） 对财务评价中辅助报表和基本报表的空白处进行填写。 （2） 对该项目作出财务评价，计算各项综合指标，基准财务内部收益率为 12%。 （3 ）作出该项目经济评价的结论。 四、 设计要求 （1 ）案例成果要求全部手写，书写工整，图表清晰，格式、装订规范； （2 ）计算结果保留小数点后两位； （3） 分析评价要有理有据，论证充分； （4） 按时提交案例成果，提交成果截止时间 4月26日。 注：分析过程可参照教材第八章第四节内容。 五、 成绩评定 根据案例分析结果和小组答辩等因素进行综合评定，评定成绩分为优、良、中、及格、 不及格五个等级。 表1建设投资估算表 单位：万元 序 号 工程或费用名称 估算价值 占总值比（%） 建筑工程 设备费用 安装工程 其他费用 总值 其中外汇 （万美元） 1 建设投资（不含建设期利息） 1559.25 10048.95 3892.95 3642.30 19143.45 976.25 100% 1.1 第一部分工程费用 1559.25 10048.95 3892.95 0.00 15501.15 81% 1.1.1 主要生产项目 463.50 7849.35 3294.00 11606.85 其中：外汇 639.00 179.25