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上市公司招股说明书解读 主要内容 ? 招股说明书的结构 ? 本次发行概况 ? 风险因素 ? 业务与技术 ? 财务会计信息 ? 管理层讨论与分析 ? 募集资金运用 ? 股利分配政策 一、招股说明书的结构 ? 第 一 节 封面、书脊、扉页、目录、释义 ? 第 二 节 概览 ? 第 三 节 本次发行概况 ? 第 四 节 风险因素 ? 第 五 节 发行人基本情况 ? 第 六 节 业务和技术 ? 第 七 节 同业竞争与关联交易 ? 第 八 节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 ? 第 九 节 公司治理 ? 第 十 节 财务会计信息 ? 第十一节 管理层讨论与分析 ? 第十二节 业务发展目标 ? 第十三节 募集资金运用 ? 第十四节 股利分配政策 ? 第十五节 其他重要事项 ? 第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ? 第十七节 备查文件 一、招股说明书的结构 ? 发行人本次发行的基本情况，主要包括： （一）发行股数、占发行后总股本的比例； （二）每股发行价； （三）市盈率； （四）发行前和发行后每股净资产； （五）市净率； （六）预计募集资金总额和净额； 二、发行概况 ? 发行人应当遵循重要性原则，按顺序披露可能直接或间接 对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重 大不利影响的所有因素。 ? 发行人应针对自身的实际情况，充分、准确、具体地描述 相关风险因素。 ? 发行人应对所披露的风险因素做定量分析，无法进行定量 分析的，应有针对性地作出定性描述。 ? 有关风险因素可能对发行人生产经营状况、财务状况和持 续盈利能力有严重不利影响的，应作“重大事项提示”。 三、风险因素 风险因素披露原则 ? 发行人产品或服务市场的风险情况； ? 发行人经营的风险情况； ? 发行人产品或服务技术的风险情况； ? 发行人投资项目的风险情况； ? 法律、法规、政策变化导致发行人的风险情况； ? 可能严重影响公司持续经营的其他因素。 三、风险因素 风险因素披露内容 ? 发行人业务是招股说明书的重点章节，披露发行人业务所 处行业的国内外基本情况；影响本行业发展的有利和不利 因素；自身的竞争优势及劣势和同行业竞争的情况。 ? 介绍发行人主营业务的具体情况，包括业务的流程、研究 开发情况、供应和销售情况，固定资产和无形资产的情况 、出口和境外经营的情况、与他人合作的情况、主要产品 和服务的质量控制情况以及主要客户及供应商的情况等。 四、业务和技术 发行人的业务 ? 发行人的技术关系到发行人的行业前景和发展潜力，是反 映发行人质量特别是未来成长性的重要内容。招股说明书 着重披露了发行人核心技术的来源和方式，所拥有的核心 技术在国内外同行业的先进性，主导产品或业务的技术状 况，拟投资项目的技术水平，产品生产技术所处的具体阶 段，说明技术的产业化和市场化状况，进行技术和产品研 究和开发的情况，发行人保持技术不断创新的机制和进一 步开发的能力等。 四、业务和技术 发行人的技术 ? 发行人的财务会计信息是影响投资判断最重要的信息之 一，招股说明书中的财务会计信息对发行人的财务状况、 盈利能力、资产负债结构、所有者权益、公司流动性以及 未来盈利前景等情况进行详尽的披露，同时整个审计报告 和财务报表及附注、发行人编制的盈利预测报告和注册会 计师的盈利预测审核报告，均在招股说明书附录中披露。 五、财务会计信息 ? 发行人需主要依据最近三年及一期的合并财务报表分析披 露发行人财务状况、盈利能力及现金流量的报告期内情况 及未来趋势。讨论与分析不仅限于财务因素，还包括非财 务因素；在财务报表的基础之上，选择使用逐年比较、与 同行业对比分析等便于理解的形式进行分析。 六、管理层讨论及分析