2商业银行管理 第二篇资本金管理.ppt

31 College Of Finance,Hunan University 二、外源资本策略 ? 外源资本的利弊 ? 发行普通股的利弊 ? 发行优先股的利弊 ? 发行次级长期债券的利弊 ? 外源资本的策略选择 ? 外源资本的概念 32 College Of Finance,Hunan University 发行普通股的利弊 ? 优点 ? 可为银行带来长期稳定的资本来源； ? 因收益率高容易被市场接受； ? 通过扩大股东数量和范围而达到提升银行知名度和扩 大客户群的目的； ? 有助于市场树立对银行的信心，增强银行筹资能力。 ? 弊端 ? 成本较高； ? 稀释了原有股东的权益。 33 College Of Finance,Hunan University 发行优先股的利弊 ? 优点： ? 股息固定，在银行收益大幅上升时可获得杠杆效应； ? 因不会稀释原有股东权益从而容易被原有股东接受； ? 可给银行带来长期稳定的资金来源。 ? 弊端 ? 发行成本高； ? 因股息固定，在银行收益下降时会使普通股收益加速 下降。 34 College Of Finance,Hunan University 发行次级长期债券的利弊 ? 优点： ? 成本较低； ? 可发挥财务杠杆效应； ? 利息可免税； ? 不会稀释股东权益。 ? 弊端 ? 市场接受程度不如普通股； ? 加大银行的债务风险； ? 具有财务杠杆风险。 35 College Of Finance,Hunan University 外源资本的策略选择 ? 外源资本的策略选择的两个要求： ? 监管当局的监管要求； ? 股东价值最大化。 ? 外源资本的策略的具体选择 ? 发行次级长期债券补充资本的及时性和灵活性； ? 发行普通股和永久性非累积优先股补充核心资本 的不足，维护资本的稳定。 36 College Of Finance,Hunan University 三、资产结构调整与风险控制策略 ? 调整资产结构能调整资本充足率和银行的收益率。 ? 信贷资产的风险是客观的。 ? 不同程度的风险要求不同量的资本准备。 ? 资本充足率是资本对加权风险资产总量而言的。 ? 不同风险程度的资产的占比影响加权风险资产总量 ，从而影响资本充足率。 ? 调整资产结构能调整资本充足率和银行的收益率。 37 College Of Finance,Hunan University 38 College Of Finance,Hunan University （二）资本需要量的定量分析 1 、单一比率法 ⑴ 资本 / 存款总额 → 10% ⑵ 资本 / 资产总额 → 7% ⑶ 资本 / 风险资产 → 15% （齿轮比例） ⑷ 分类比率法（纽约公式） 39 College Of Finance,Hunan University 按照银行资产风险程度的不同，将全部 资产分成几类，然后确定各类资产应保 持的资本比率，最后将各类资产应保持 的资本量相加，得到一定时间内应保持 的资 本额。 40 College Of Finance,Hunan University 资本需要量的定量分析 2 、综合比率法 选定多个影响资本需要量的因素，针对这些因 素分别确定相应的资本金需要量。 CAMEL 评级法： 资本充足率 (Capital) ，资产质量 (Asset) ， 经营水平 (Management) ，收益 (Earning) ， 流动性 (Liquidity) 。 41 College Of Finance,Hunan University 三、银行资产持续增长模型 美国经济学家戴维 · 贝勒于 1978 年提出，解决资本筹 集方式及数量问题。 1 、 公式的条件与推导： ⑴ 由银行内源资本所支持的银行资产的年增长率 —— 银行资产的持续增长率 SG 1 = （ TA 1 — TA 0 ） / TA 0 = △ TA / TA 0 42 College Of Finance,Hunan University ⑵ 银行资本的限制决定了银行资产的增长率 等于银行资本的增长率。 SG 1 = △ TA / TA 0 = △ EC / EC 0 ⑶ 银行新增资本全部来源于未分配利润 。 SG 1 = △ EC / EC 0 = （ EC 1 - EC 0 ） / EC 0 43 College Of Finance,Hunan University EC 1 = EC 0 + 本期股本 本期股本 = 本期净收益 ×（ 1- 分红率） = 资产收益率×总资产×（ 1- 分红率） = ROA × TA ×（ 1-DR ） 44 College Of Finance,Hunan Univers