光模块产业发展研究报告.pptx

光模块产业发展研究报告技术创新，变革未来核心观点：2020年是未来光模块行业5年景气周期的起点宏观周期讨论与微观资本 开支解析找准核心驱动力场景驱动流媒体物联网历史上光模块的周期由换代决定高清视频 数字化复盘历史：过去10年数 通类模块份额接近翻倍北美云计算厂商率先调增开支流量爆发未来数据中心市场仍是光模块核心驱动力之一互联网企业大概率明年调增开支数据中心数 量增长光模块需求 剧增未来5年是新一轮景气周期EPS：收入毛利率PE：2020-2025景气度2目录第一章：多重场景驱动流量爆发，光模块是直接受益品种第二章：2020年仅是海外云计算商资本开支回暖的起点第三章：数据中心将是未来5年光模块市场增长的核心引擎 第四章：典型企业分析第一章：多重场景驱动流量爆发，光模块是直接受益品种1.1 流媒体需求爆发带动数据流量激增近年来流媒体平台快速发展，各平台活跃用户数呈指数级提升。国内各大流媒体平台活跃用户数量均快速提升，其中抖音 提升最快，2020年8月抖音活跃用户数量达6.2亿人，相比三年前提升27倍。流媒体市场规模迅速扩张将带动全球数据流量迅速提升。2019年全球流媒体市场规模447亿美元，同比上升31%，增速远超 传统媒体，流媒体市场爆发亦将带动全球移动数据流量的提升。图1：中国流媒体活跃用户数快速提升（单位：万人） 图2：全球流媒体市场规模增速较快抖音 快手 哔哩哔哩动画 小红书市