62.美国P2P信贷监管体系的挑战与启示[整理].pdfVIP

精品文档 ·可编辑版 美国 P2P 信贷监管体系的挑战与启示 摘要：从 P2P 信贷概念展开，通过美国的三家 P2P 信贷企业的经营模式和现有 的监控策略，研究美国监管机构应多这一金融新业态的挑战、应变和监管理念 的变迁。虽然从世界层面考虑，P2P 信贷还没有一个确切的形式和定位。同样 在美国，针对其的监管体系也处在不断的摸索和完善的过程中。我们的研究更 多是探索性研究，探讨美国当前监管的应对方案和漏洞。最后分析对我国 P2P 信贷监管的借鉴和启示，探索出一条适合我国金融创新领域监管的可行之路。 关键字：P2P 信贷 互联网金融 监管 普惠金融 一、 P2P 信贷的发展和现状 P2P 信贷一种个人对个人，不以传统金融机构作为媒介的借贷模式。它通 过 P2P 信贷公司 (通常不需要银行准入证)搭建网络平台，借款人 (borrower)和 出借人(lender)可在平台进行注册，需要钱的人发布信息 (简称发标)，有闲钱 的人参与竞标，一旦双方在额度、期限和利率方面达成一致，交易即告达成。 其中，P2P 信贷公司负责对借款人资信状况进行考察，并收取账户管理费和服 务费等，其本质是一种民间借贷方式，起源于众包概念。P2P 信贷公司更多扮 演众包模式中的中介机构，该信贷模式就其特点而言可以概括为：在线进行， 借贷门槛低，P2P 信贷公司只起中介作用、借贷双方自主，出借人单笔投资小、 风险分散。 世界第一家 P2P 信贷公司 Zopa 2005 年成立于英国伦敦。美国的第一家 P2P 信贷公司 Prosper 2006 年成立于加州三藩市，随后还有德国的 Auxmoney 、日本的Aqush 、韩国 popfunding、西班牙的 Comunitae、冰岛的 Uppspretta、巴西的 Fairplace 等等。从公布的数 据来看，截止 2012 年 10 月美国最大的 P2P 信贷公司是 Lending Club，其次是 Prosper。Lending Club 完成了 8.3 万次交易，涉及金额为近 10 亿美金。Prosper 完成超过 6.4 万次交易，涉及金额 4.2 亿美金，并且每年的增长超出 100%的增长，利息的浮动空间 大致为 5.6%-35.8%，违约率为 1.5%-10%。 (一) P2P 信贷的经营模式 1 / 15 精品文档 ·可编辑版 国外的P2P 信贷公司依据趋利性，分为盈利性 P2P 信贷公司和非盈利性 P2P 信贷公司两类。但就具体而言，通常 Zopa、Prosper 和 Lending Club 三个 模式最为典型，这也是现今美国主流 P2P 信贷的经营模式。 1、Proper 模式 在该平台上，借款人提出借款申请要说明自己借钱的理由、还钱的时间和 借款金额 (贷款额最低 50 元)。Prosper 模式是比较单纯的信贷中介模式，提供 平台服务并收取服务费。与普通的机构贷款对借款人过往借款历史的严格审查 标准不同，Prosper 出借人是根据借款人的个人经历、朋友评价和社会机构的 从属关系来进行判断的。借款人可以创建借款条目（最高 2.5 万美元），并设定 一个愿意支付给出借人的最高利息率。然后，出借人开始通过降低利息率进行 竞拍， 拍卖结束后，Prosper 将最低利率的出借人组合成一个简单的贷款交给 借款人。从某种角度上来讲，Prosper 平台类似于证券交易平台的最优档撮合 方式，Prosper 负责交易过程中的所有环节，包括贷款支付和收集符合借贷双 方要求的借款人和出借人。 1 4 、发布借款信息 2、借款人材 、按月还本付息 料审核 借款人 与竞标中标 $