VECM案例分析[学习].pdfVIP

精品文档 ·可编辑版 1 VECM 模型的具体构建步骤 VECM 模型的具体运用主要包括以下几个步骤： 1、序列的单位根检验 与 VAR 模型不同，VECM 模型是针对非平稳序列而言的。因此在进行协整检验和运用 VECM 前需进行单位根检验。 2、协整检验 协整检验关键是协整形式和滞后阶数的选择。 3、VECM 模型的估计 若存在协整关系，就可以建立相对应的 VECM 模型，进行估计了。 4 、VECM 模型的残差检验 残差检验与 VAR 模型类似，包括残差的独立性检验。 5、VECM 模型的应用 VECM 模型的应用与 VAR 模型类似，包括预测、脉冲响应与方差分解。 1 / 16 精品文档 ·可编辑版 VECM 模型的应用举例 4.4.1 案例分析的背景 中国人民银行长期以来坚