三张表看公司经营.docVIP

如何通过三张报表“看穿”一家公司的经营状况 商业逻辑和三个财务报表究竟存在什么样的关系？ 从这个表可以看出，首先一个公司的成立，它或者是“投资者投入”，或者就是有“债权人借入”资金。投入的资金和借入的资金就能够形成这家公司的“资产”。 但是资产是一种资源，它是需要去投资的，它的投资就牵涉了这个公司的总体战略。 解释来说，一个公司其实有两种赚钱方式：一种方式是自主经营，即购买一堆存货、建一堆厂房、设计一点专利，然后自主经营。另一种方式就是投资或是投入股票市场，简单说就是不自己干了，而是把得到的这笔钱投到别的公司里或者去购买股票，不自主经营。这两种赚钱方式决定了公司资产可以分成两大类：一类是“经营性资产”，一类是“投资性资产”。 比如，我现在要成立一家公司，我自己投入了100万元，那么我就有所有者权益100万元，同时我为了扩张我的整个资产，我用100万元的股权拿到银行去质押，可能又可以从银行借来30万元，银行借入的钱其实就是我的债务。所以，所有者权益和负债就构成了一家公司的资产。这家公司的资产其实就是这家公司可以利用的资源。 上述举例的这家公司的资源就是130万元，但是这130万元有两个来源，一个100万元是投资者的投入，另外一个来源是30万元，银行的借入。 当这家公司有了资产之后怎么办，有两个选择。 第一个选择可以把资源划分一大部分来做自主经营，所以资产可以拨成经营性资产。 另一个选择，将这些资产都拿去投资。可能将这130万元分成10小份，一份13万元，用来投资一些初创公司。假使有一个初创公司成功，也可赚钱。资产也可能会变成一种投资性的资产。 当一家公司有“经营性资产”的时候就要发生业务，这个业务首先是一定要给它带来收入。为了形成这些收入它也一定会形成相应的“费用和成本”。 收入和费用成本之间的差额，就是这家公司因为经营活动所带来的利润，我称之为“核心利润”。 而“投资性的资产”就会带来“投资收益”。 一家公司因为经营所带来的核心利润和因为投资所带来的投资收益，加起来就是这家公司的“营业利润”。 有了利润之后，就需要分红或者偿还债务，所以在上图可以看到“利润”有一条蓝线指向债权人借入和投资者投入。 “核心利润”通常在财务报表上是没有的，因为经营性的资产根据原来的财务准则，所对应的是相应的营业利润。 但是，由于现在的财务报表里，营业利润除了包括经营性资产所形成的利润之外，还包含了投资收益，所以新造了一个词叫“核心利润”，用以专门对应经营性资产所带来的利润。 有了蓝色部分资产负债表和紫色部分的利润表之后，还有一个特别重要的是“现金流量表”，就是上述图里的棕色部分。 公司的资源是以现金形式得到的，就会产生“融资性的现金流入”。一家公司资产是要对外投资的，所以就投到自己的经营性资产里。比如可以投一些固定资产，或者投一些别的企业，这是投资性资产。所以会有图中“投资性现金流出”。 经营性资产会带来收入，如果这个收入我们可以得到现金，那我就会形成“经营性的现金流入”。为了达到这些收入，一定会产生一些费用和成本，如果对于这些费用和成本是需要现金支付的，会产生“经营性现金流出”。 经营性资产的现金流出和流入的净额，就形成了“经营性现金的净流入”。而投资性的资产能形成投资收益，若收益是以现金方式体现，那就是“投资性现金净流入”。 当一家公司有了经营性的现金流入和投资性的现金流入之后，就会考虑偿还负债。一旦还钱，“融资性的现金流出”就会产生，或者是以分红形式，分红若是现金支出也属于“融资性现金流出”。 通过这张表，我希望把一家公司最主要的商业模式和业务模式跟会计结合起来。蓝色部分就是资产负债表，紫色部分是利润表，棕色部分是现金流量表。 会计信息是什么？ 我们一直谈财务报表，财务报表实际是基于会计信息制作出来的。会计信息是为信息使用者提供有用信息的信息系统。 这是会计的定义。 如上图所示，会计信息分为三部分：一是资产负债表，资产负债表最重要的一个等式就是：资产=负债+所有者权益，这是要记得的两个等式之一。二是利润表，利润表也有一个等式：收入-费用=利润，这两个等式构成了资产负债表和利润表的结构。第三个是现金流量表，包含经营性现金流、投资性现金流和筹资性现金流。 三大 财务报表都体现了什么？ 会计信息中包含的三个财务报表都体现了一家公司的什么？哪一个报表是最重要的？接下来需要先解决这些问题。 首先，利润表其实体现的是一家公司的能力，因为它是以效益为基础的。 一般来说“你这家公司操纵利润了”，很少有人说“你这家公司操纵资产了”，为什么？他操纵利润往往体现的是他的能力不足，他既然能力不足就需要更好的利润来弥补他能力不足所表现的无能，所以一个公司的利润表体现了一家公司的能力。 一家公司的现金流量表其实体现了一家公司的活力。拥有良好的现金流是一家公司保持活力