互联网金融 互联网基金风险及监管 5.2.3 互联网基金风险及监管.pptxVIP

互 联 网 金 融校内资源库课程视频课程视频制作说明本课程视频为校内课程互联网金融使用，课程内容及视频制作，参考本校参与的金融国家教学资源库、互联网金融国家教学资源库、互联网金融概论课程、互联网金融支付课程、互联网金融营销课程、本科学校的互联网金融课程、网上资源、行业企业资源，以及本校教学实训中积累的资源，凝练制作而成。课程资源及视频将每年动态更新 存在不同时间段导出的课件视频不一致的情况 特此说明项目五 互联网基金模块2 互联网基金知识点5.2.3 互联网基金风险及监管2.3.1 案例导入 东方财富2014年1月8日发布公告称，公司全资子公司上海天天基金销售有限公司日前收到上海证监局的行政监管措施决定书，责令该公司对基金销售过程中的不当宣传限期整改。这是2013年基金网络销售风生水起之后，基金销售公司因违规宣传问题，第二次遭遇监管层“整改”措施。2.3.1 案例导入 东方财富2014年1月8日发布公告称，公司全资子公司上海天天基金销售有限公司日前收到上海证监局的行政监管措施决定书，责令该公司对基金销售过程中的不当宣传限期整改。这是2013年基金网络销售风生水起之后，基金销售公司因违规宣传问题，第二次遭遇监管层“整改”措施。 东方财富公告称，经查，天天基金在销售部分基金产品过程中，在官方网站及相关互联网资料中存在“活动年化总收益10％”、“欲购从速”、“100％有保证”等不当用语，且未充分揭示货币市场基金投资风险。根据《证券投资基金销售管理办法》的规定，责令天天基金限期整改。2.3.1 案例导入讨论：查找资料，说明你认为哪些互联网基金销售的广告语会误导消费者？ 2.3.2 实训操作识别金融理财产品风险理财产品是否承诺收益《基金法》规定，公开披露基金信息不得有预测投资业绩、违规承诺收益或者承担损失等行为。如2013年10月21日，“百发保本保收益，年化收益率8%”涉嫌金融产品宣传违规。因保本保收益不符合法律法规要求，证监会对“百发”的合规性予以了核查；2.3.2 实训操作识别金融理财产品风险理财产品是否承诺收益《基金法》规定，公开披露基金信息不得有预测投资业绩、违规承诺收益或者承担损失等行为。如2013年10月21日，“百发保本保收益，年化收益率8%”涉嫌金融产品宣传违规。因保本保收益不符合法律法规要求，证监会对“百发”的合规性予以了核查；是否涉及到虚假宣传在互联网金融时代，网络在广告宣传时需要审核的内容有两项：(1)广告主资格是否合法；(2)广告内容是否真实，在银监会明令禁止金融理财产品承诺收益的情况下，金融主体进行这种宣传也需承担责任。2.3.3 互联网基金销售风险及监管政策1.互联网基金销售面临的主要风险 对于基金而言，风险即为实际收益对预期收益的偏离、基金资产价值的损失、基金收益变得不确定等。而互联网货币基金，不但面临着传统基金本来具有的风险，还面临由互联网信息技术引起的技术风险、由互联网基金运行机制引起的流动性风险、由虚拟金融服务引起的业务风险以及由法律法规滞后引起的法律风险等等。2.3.3 互联网基金销售风险及监管政策与传统基金共有的风险123利率风险市场风险信用风险2.3.3 互联网基金销售风险及监管政策与传统基金共有的风险123利率风险市场风险信用风险互联网理财门槛低、管理松，其业务参与者和服务提供者都具有显著的虚拟性，增加了确认交易者身份、信用评价等方面的信息不对称性，在现实业务中难以全面了解借款人信息。只有在社会资金偏紧，整体利率水平偏高的情况下，货币基金才有机会博取较高的利差收益，如果利率实现了市场化，在利率波动较大时，一旦利率水平下降，货币基金就难以获得利差收益。在信息不对称的情况下，互联网基金市场可能成为“柠檬市场”。价格低、服务质量相对较差的互联网金融服务提供者被客户接受，而高质量的互联网金融服务提供者却因价格偏高被排挤出互联网金融市场。2.3.3 互联网基金销售风险及监管政策与传统基金共有的风险123利率风险市场风险信用风险思考：举例说明日常生活中，哪些地方会产生信用风险？思考：什么是柠檬市场，对互联网基金销售有什么影响？互联网理财门槛低、管理松，其业务参与者和服务提供者都具有显著的虚拟性，增加了确认交易者身份、信用评价等方面的信息不对称性，在现实业务中难以全面了解借款人信息。只有在社会资金偏紧，整体利率水平偏高的情况下，货币基金才有机会博取较高的利差收益，如果利率实现了市场化，在利率波动较大时，一旦利率水平下降，货币基金就难以获得利差收益。在信息不对称的情况下，互联网基金市场可能成为“柠檬市场”。价格低、服务质量相对较差的互联网金融服务提供者被客户接受，而高质量的互联网金融服务提供者却因价格偏高被排挤出互联网金融市场。2.3.3 互联网基金销售风险及监管政策互联网货币基金特有的风险3.技术风险1