2020年电子元器件行业市场分析报告.doc

2020年电子元器件 行业市场分析报告 2020年9月 1. 疫情使全球 PC 迎来回暖，未来需求趋于稳定 1.1. 全球 PC 市场逐渐低迷，受益疫情略有回暖 2011 年为全球 PC 市场的拐点，此前电脑作为个人休闲娱乐的必需品，保持高速增长趋势由 2000 年的 1.34 亿台，增长到了 2011 年 3.65 亿台，年复合增长率达 9.53%，但随着智能手 机的问世，PC 需求逐步被手机替代，尽管 PC 系统及软件更新迭代迅速，但整体需求仍呈 下降趋势，根据 Gartner 统计，2011~2019 年全球 PC 出货由 3.65 亿台减少至 2.61 亿台， 年复合增长率为-4.11%。2019 年为近十年来出货量首次实现正增长，同比增长 0.71%，主 要原因为 2018 年末微软宣布 win 7 系统自 2020 年 1 月 14 日起停止安全补丁和升级支持， 消费者需切换至 win10 操作系统从而使电脑迎来了新一轮的换机周期，预计此趋势将在 2020 年持续延续。此外，中国 PC 市场情况也不容乐观，近五年中国 PC 市场也呈逐渐萎缩趋势， 从 2014 年的出货量 6152 万台，逐渐下降至 2019 年的 5060 万台，年复合增长率-3.8%， 整体出货量逐渐下降。 图 1：2000-2019 年全球 PC 出货量 图 2：2014-2019 年中国 PC 出货量 全球PC出货量（百万台,左轴） YOY（%，右轴） 中国PC出货量（百万台，左轴） 400 350 300 250 200 150 100 50 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 70 60 50 40 30 20 10 0 0% YOY（%，右轴） -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 资料来源：Gartner，市场研究部 资料来源：IDC，市场研究部 然而受疫情影响，今年上半年电脑市场有所回暖，根据 IDC 预测，2020Q2 全球 PC 出货量 同比增长 11.2%，达到 7230 万台，为近年来最大涨幅, 2020 年 Q1 中国笔记本电脑线上市 场销售量约 350 万台，同比增长了 54%，线上销量的顶峰来自今年的 2 月份，销量达到 140 万台，主要原因为疫情蔓延，停工停课潮催生大量在线办公、教学需求，此外社交、娱乐也 向线上化趋势转移，受“宅经济”推动，PC 需求显著提升。我们认为此次疫情使得企业及 个人对电脑在线上办公、教学等方面的重要性将更加重视，未来对电脑的依赖性将加强，预 计在短期内对未来电脑出货量、更换频率方面都有积极的影响。 1.2. 手机、平板、电脑多屏共存，未来 PC 需求趋于稳定或小幅回升 智能手机与平板电脑的迅速渗透很大程度上对 PC 的发展造成了冲击，但从目前出货量来看， 其冲击正在减小，根据 Gartner 统计，平板市场自 2010 年第一代 ipad 问世后出货量增长迅 速，从 2011 年的 7200 万台迅速增长到 2014 年的 2.3 亿台，随后进入了负增长阶段，2019 年全球平板出货量仅为 1.44 亿台，2014-2019 年复合增长率为-8.94%，手机市场则同样在 经历了快速增长后进入了存量博弈阶段，增长率大幅下降甚至呈现负增长，2019 年全球智 能手机出货量为 13.71 亿台，同比减少 1.71%。智能手机及平板的出货量下降意味着其对电 脑的替代效应逐渐减弱，上述智能设备多屏共存的效应越来越显著，甚至一个消费者拥有多 屏的情况越来越普遍。 4 图 4：2010-2019 年全球智能手机出货量 图 3：2011-2019 年全球平板出货量 平板出货量（百万台，左轴） YOY（%，右轴） 智能手机出货量（百万台，左轴） YOY（%） 250 200 150 100 50 120% 80% 40% 0% 1600 1200 800 400 0 80% 60% 40% 20% 0% 0 -40% -20% 资料来源：Gartner，市场研究部 同时，每个智能终端的定位越来越清晰，应用场景差异化越来越明显。如平板电脑与智能手 机主要定位于轻度娱乐及日常学习，如掌上休闲游戏、观看短视频、轻量办公等，随着手机 更新迭代速度加快、功能及应用层出不穷，一般使用周期在 2-3 年左右，平板则略久一些， 更接近于 PC，使用寿命在 4 年左右；PC 方面则主要定位于竞技游戏和日常办公，笔电受益 于其小型化、便携性等特点，使用功能逐渐向办公倾斜，加之自身更新换代速度减缓、生命 周期延长等变化，全球笔电行业出货逐渐趋于稳定，根据 IDC 数据，2015 年-2019 年全