公司首发审核中关注的法律问题(2017).pdfVIP

首发审核中关注的主要法律问题 一、首发审核基本原则 1、依法审核的原则 主要法规体系包括：（1）公司法第四章至第六章；（2 ）证券法第二章、第十一章；（3 ） 首发办法：独立性原则虽然从首发管理办法中删除，但内化到了招股书披露准则中，实际要 求更高了。 2、审慎监管的原则风险导向，例如竞争对手提出的重大诉讼可能会造成审核障碍。 监管 审核中更多关注企业存在的风险和问题，而不是亮点。 3、合理怀疑原则不能与常识、规则、逻辑相违背；例如与同行业毛利率出现重大差异，短 期内股权转让/增资价格存在重大差异。 4 、具体问题具体分析的原则 例如土地和税收方面有一些地方性的要求，需要具体分析。 5、实质重于形式的原则 例如，对于主营业务发生变化，自然形成的产业链上下游延伸或者 横向并购可以接受，但突然发生的并购则需再观察，拼凑利润不行。 6、重大性原则 对于资产合法性问题，关注占比，要分析对生产经营的影响。 7、一贯性原则 对于扶贫项目，不会降低审核条件。审核中会考虑到审核尺度对后续项目的 示范效应。 8、集体决策原则 审核过程包括反馈会、初审会、发审会。反馈会由审核员、处长参加，并 将发现的问题反馈给保荐机构；初审会由发审委员、主任、处长和审核员参加；发审会由 7 名委员、一人一票决策。 二、首发审核中关注的主要问