国际金融计算题答案解析（2020年10月整理）.pdfVIP

学 海 无 涯 1.计算下列货币的交叉汇率： （1）已知：USD ／DEM：1.8421 ／28 USD ／HKD ：7．8085 ／95 求：DEM ／HKD （2）已知：GBP ／USD ：1．6125 ／35 USD ／JPY ：150．80 ／90 求：GBP ／JPY (1)7.8085/1.8428=4.2373 7.8095/1.8421=4.2394 DEM ／HKD=4.2373/94 （5 分） (2)150.80*1.6125=243.165 150.90*1.6135=243.477 GBP ／JPY=243.165/477 （5 分） 2.某年10 月中旬外汇市场行情为： 即期汇率GBP ／USD＝1．6770 ／80 2 个月掉期率 125 ／122， 一美国出口商签订向英国出口价值10 万英镑的仪器的协定，预计2 个月后才会收到英 镑，到时需将英镑兑换成美元核算盈亏。假若美出口商预测2 个月后英镑将贬值，即期 汇率水平将变为GBP ／USD＝1．6600 ／10，不考虑交易费用。那么： (1) 如果美国出口商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施，则2 个月后将收到的英 镑折算为美元时相对 10 月中旬兑换美元将会损失多少? (2) 美国出口商如何利用远期外汇市场进行套期保值? (1)美进口商若不采取保值措施，现在支付100 000 马克需要100 000÷1．6510=60 569 美 元。3 个月后所需美元数量为100 000÷1．6420=60 901 美元，因此需多支付60 901 —60 569 ：332 美元。（5 分） (2)利用远期外汇市场避险的具体操作是：（5 分） 10 月末美国进口商与德国出口商签订进货合同的同时，与银行签订远期交易合同，按外汇 市场USD ／DEM3 个月远期汇率1．6494(1．6510—0．0016)买人100 000 马克。这个 合同保证美国进口商在3 个月后只需60 628 美元(100 000÷1．6494)就可满足需要， 这实际上是将以美元计算的成本“锁定”。 3. 3 月12 日，外汇市场即期汇率为USD/JPY=92.06/20，3 个月远期差价点数30/40。假定 当日某日本进口商从美国进口价值100 万美元的机器设备，需在3 个月后支付美元。若日 本进口商预测三个月后（6 月 12 日）美元将升值到USD/JPY=94.02/18。在其预测准确情 况下： （1）如不采取保值措施，6 月12 日需支付多少日元？ （2）采取远期外汇交易保值时避免的损失为多少？ 1、不保值6 月12 日买入美元，需付日元1000000*94.18元；（2 分） 2、保值措施：与银行签订3 个月远期协议约定6 月12 日买入100 万美元，锁定日元 支付成本；（2 分）协定远期汇率为92.06/20+30/40=92.36/60，（2 分）需支付日元： 1000000*92.60元；（2 分）因此，采取远期外汇交易保值时，可以避免损失： 专业资料整理 1 学 海 无 涯 1000000* （94.18-92.60）=1580000 日元。（2 分） 4. 已知某日香港、纽约、伦敦三地的外汇市场报价资料如下：香港外汇市场 USD1=HKD7.78047.7814 ；纽约外汇市场 GBP1=USD1.42051.4215 ；伦敦外汇市场 GBP1=HKD11.072311.0733。试用100 万美元进行套汇。 1、统一标价。 香港外汇市场 USD1=HKD7.78047.7814 （直接标价） 纽约外汇市场 GBP1=USD1.42051.4215 （直接标价） 伦敦外汇市场 HKD1=GBP1/11.07331/11.0723 (直接标价) 买入价连乘：7.7804 × 1.4205 × 1/11.0733＝