原创力文档- 41
- 0
- 约2.49千字
- 约 3页
- 2020-10-26 发布于天津
- 举报
第八章交易风险暴露的管理预期收益建议进行套期保值因为套期保值能够增加万美元的预期美元款项并且还能够消除汇率风险进行套期保值消除风险同时没有减少美元款项因此建议套期保值个月期日元的利率为需要偿还的应付款的现值为将该笔资金在日本投资个月到期值为亿日元可用于支付的应付款按即期汇率购入日元外币所花代价为货币市场套期保值的现金流量分析交易购入日元在日本投资支付货款净现金流期权费三个月后期权费的终值为即期汇率低于执行价格因此放弃执行期权从即期市场购入瑞士法郎的代价为因此总成本为解方程得如果瑞士法郎升值超过期
第八章交易风险暴露的管理
(1)预期收益 E($) = 10,000,000 X (1.10 - 1.05)
=10,000,000 X (.05)
=$500,000.
建议进行套期保值，因为套期保值能够增加 50万美元的预期美元款项。并且还能够 消除汇率风险。
进行套期保值，消除风险，同时没有减少美元款项，因此建议套期保值。
2.
3个月期日元的利率为 7/4=1.75%
需要偿还的应付款的现值为 2.5/1.0175=245 700 245.7
将该笔资金在日本投资 3个月，到期值为2.5亿日元，可用于支付 NEC的应付款。
IBM按即期汇率购入日元外币，所花代价为
$2,340,002
文档评论（0）