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宏观制度视野中的现代企业理论：框架与意义 作者：田永峰 摘 要：考察企业的合约性质进而制度安排是现代企业理论的主要内 容。然而企业并非天然存在或事先给定，现实中的企业制度也都带有 明显的“异质性”。其原因在于，不仅企业博弈均衡的内在逻辑必须 以一定的外在制度条件为前提，而且具体企业制度本身也是制度环境 选择的结果。现代企业理论必须赋予自身以“宏观制度之维”才能对 此作出令人信服的解释。 关键词：现代企业理论 困境 宏观制度之维 框架和意义 从制度经济学的角度研究发现，现代企业理论着重从微观层面考察了 企业内部的制度安排。事实上，作为制度的企业只是总体制度之网上 的一个环节。可以判定，一般所谓现代企业理论本质上只是“西方” 企业理论。作为西方企业理论的现代企业理论，要想避免重蹈发展经 济学解决发展中国家发展问题“失败”的覆辙，要想发现并实现其对 于中国而言的“现代性”使命，就必须从理论上赋予自身以宏观制度 之维，从实践上重视东西方总体制度环境的差异及其对于企业制度的 影响。 一、现代企业理论的逻辑及其困境 企业理论发展主要包括两个阶段：第一个阶段是新古典经济学，主要 强调了企业的生产属性；第二个阶段是新制度经济学，主要强调了企 业的交易属性。全面考察发现，企业生产的特征在于其交易属性，企 业交易属性衍生出了企业的契约性质，企业契约又外化为企业所有权 在利益相关者之间进行配置的制度安排。分析表明，在指导不同国家 的企业制度建设方面，由于缺少一个应有的维度，现代企业理论面临 困境。 1、现代企业理论自身的逻辑 对企业生产属性的强调是新古典经济学的主要贡献。企业的生产属性 是一个显而易见的事实：市场之上，企业总是按照一定的生产函数， 将两种以上的特定生产要素组织于统一的生产过程之中，生产然后销 售产品。在这样一个过程中，生产本身表现出系统的特点，生产要素 之间表现出相互依赖的性质，而生产的组织者——企业家则以成本— 收益比较为基本的逻辑，以利润最大化为唯一追求，以确定最优的生 产要素组合和最佳的生产规模为自己的主要任务。 与新古典经济学不同，现代企业理论认为企业不是物质资产的简单聚 合，而是人们之间交易产权的一种方式。也就是说，企业要求按照一 定的生产函数将特定的生产要素统一于同一个生产过程之中，而任一 生产要素都有其特定的产权主体，任一产权主体总要求其产权能够在 经济上得到尽可能大限度的实现，那么，如何用一种“经济”（节约 交易成本）的方法从其产权主体那里得到该生产要素或该要素的特定 权利并有效配置呢？科斯证明，由于交易成本的存在，企业创始的过 程以及企业运作的过程也就是各要素主体间的产权交易过程。这就是 说，企业必须通过再谈判机制就企业所有权（剩余索取权和控制权） 如何配置在各产权主体间达成“一致性同意”的契约（这里暗含：在 特定时点只有唯一的博弈均衡形式进而唯一的最优契约），企业的生 产功能和经济逻辑才能够得到贯彻和实现。这就是现代经济学主要侧 重强调的企业交易属性。 企业的交易属性派生出了企业的契约性质。企业契约又外化为一系列 的制度安排。按照新制度经济学的理论，人与人之间交往的制度安排 是人与物发生关系的中介，一旦人与人的交往方式是不经济的，人对 资源的利用就会加倍的不经济；反之，“人际交易”的优化同时也意 味着倍加的人物交换效率。因此也可以说，企业的制度效率在一定程 度上决定着企业的生产效率。 可见，现代企业理论的主要逻辑是，企业生产是带有制度结构的生产 过程，企业制度不仅是交易的结果，同时还是交易关系的规制结构， 由此达到了企业内交易成本最小化和激励兼容的实现，从而提高了企 业绩效。 2 、现代企业理论面临的困境 现代企业理论给我们描绘了有关企业制度安排的完美图画。按照它的 要求，只要我们依照那个唯一的最优均衡解在各产权主体间配置了企 业所有权，企业制度安排就必定会有效地促进企业绩效的提高。现实 情况如何呢？ 以俄罗斯的企业制度建设实践为例，俄罗斯在大规模私有化之后，随 着大量私营公司的出现，即开始了对企业的公司制改造。从设计方案 上看，俄罗斯公司基本达到了西方公司治理结构的“一般性要求”。 但之后的经济发展表明，企业制度创新的“理论绩效”并未变成现实， 转轨期间的多项经济指标反而有一定程度的下降。制度建设和经济绩 效的强烈反差促进了俄罗斯对经济转轨和企业制度建设相互关系的 反思。总统普京认为：沉重的教训 “雄辩的证明，将外国课本上的抽 象模式和公式照搬到俄罗斯，不可能进行没有太大代价的真正顺利的 改