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月私行同业新闻汇总1-8． 私人银行：私募引资新渠道 2010年01月06日03:36 【作者：胡婧薇 来源：21世纪经济报道】 (责任编辑：王华伟) 随着人民币基金逐渐风行，习惯走机构路线的私募基金正开始走近高人群。近日， 普凯投资基金进行了一项新的尝试，即通过一家中资私人银行的渠道，为旗下两只人民币基金募集了12亿元人民币，而募集过程只用了三个星期。 普凯投资基金最初为美元基金，旗下两只人民币基金一家投资拟A股上市企业，另一家则为房地产投资基金，总的募资目标为15亿元人民币。 普凯合伙人姚继平表示，目前募集人民币基金蔚然成风，很多基金会选择依靠政府背景，如与政府引导基金合作，但这种模式操作起来并不容易，资金运用上也会受牵制。而通过私人银行募资则是可供私募选择的一种新渠道。 为普凯融资的私人银行对其客户进行筛选，挑选出有足够风险承受能力的客户，普凯则向全国范围内的这些高净值人士进行“路演”。 “路演时我们主要介绍过自己的团队、过往投资业绩，被问得最多的则是我们的投资策略和投资方向。”姚介绍，“募资过程在我们看来比较顺利”。普凯介绍过往的投资回报率，但并不给出预期投资回报，这些高净值人士需要自己做出选择，资金的投资期限为五年。 无独有偶的是，风险投资集团德同资本近期募集的10亿元人民币中，约有30%资金也是通过民生银行(600016,股吧)的私人银行部门渠道，向其高净值客户募得。 一位财富管理方面的知情人士称，德同较早前就已经向民生银行私人银行部门提出融资要求，但由于民生银行首次尝试这项业务，后台的风险评估部门做了长时间审查，资金近期才募集成功，每位高净值人士的投资起步约为1000万元人民币。 而通过私人银行走近高净值人士的私募并非只有上述两家。 记者了解到，多家私募和有高净值人士资源的私人银行、信托等机构都在进行新融资方式的“试水”，这种结合高净值人士的资金、私人银行的渠道和投资顾问的能力新模式，被认为可能为中国股权投资带来新的活力。 参与此类业务的人士表示，“目前各家机构均在摸着石头过河，其合作模式、银行在里面的作用、收费等方面并没有统一的做法”。 普凯融资时，其合作的私人银行仅提供渠道，即“代销”普凯的份额，而在另外一些私募的融资活动中，私人银行的角色更为多样。 如中信银行(601998,股吧)近期针对私人银行客户发行了一款信托理财产品，年收益可达12%-23%，其募集资金交由投资顾问，投向高成长性的农业加工业企业。中信银行是所募集资金的托管行，监督资金的使用，而客户本金则由第三方投资保证。 “私人银行为私募融资时采用不同合作方式，是出于对风险的不同考虑。”一位熟悉此类业内的人士表示，一些银行认为采用信托方式有利于监督资金使用，而另一些银行则担心与信托合作时，银行应承担的法律责任仍不清楚。 一家中资私人银行人士也认为，采用理财产品的方式意味着私人银行承担了信用风险，虽然银监会规定银行理财产品不能投向私募的规定对私人银行例外，但银行仍需谨 慎。． 为避免风险完全由客户自己承担，包括工行(601398,股吧)、浦发在内的银行正尝试对通过银行募资的私募资金做把关，这包括银行对私募将投资的项目进行风险溢价测评，如无法通过测评，该项目就会被放弃。 贝恩公司驻北京办事处合伙人、大中华区金融服务业务主管莊瑞豪表示，目前私人银行在募资中更多扮演的是“中介”的角色，但就海外经验而言，私人银行应考虑将客户利益最大化，而不是仅提供一个财富管理的选择，因此“私人银行应该对其推荐的私 募基金做好尽职调查”。 莊瑞豪认为，目前国内针对私人银行领域的法律还很欠缺，如果监管单位有相关法律或者指导原则出台，会更有利于市场的发展。 高端财富瞄准另类投资 2010年01月11日11:25 【来源：深圳商报】 (责任编辑：王浩) 在中外资私人银行进行品牌竞争、试图建构差异化服务特征的时候，为高端客户提供艺术展览、艺术讲座、艺术理财咨询等活动已是一种特色服务。帮助客户选择古董投资、参与艺术品竞拍、海外代购竞拍等方面，中外资私人银行正在各显其能。 一位中资银行理财顾问则认为，当前多数高端投资者资产配置集中于证券市场，而通过适当配置部分另类投资产品，可以改善他们的资产结构、有效分散风险。就艺术品投资而言，它具有较高的升值潜力。 事实上，艺术品投资在国外一直都是大型金融机构财富管理部门和私人银行部门为其高端客户提供的一项重要的理财服务，而且金融和艺术联姻早已屡见不鲜。比如，在海外市场上，瑞银、花旗银行、摩根大通等均在艺术投资和理财等领域提供相应服务，包括建立艺术基金、艺术品抵押再融资、艺术银行、艺术信托、艺术