常见问题适用於香港的金融机构有效处置机制.pdfVIP

常 見 問 題 ： 適 用 於 香 港 的 金 融 機 構 有 效 處 置 機 制 背 景 Q1. 政 府 為 何 建 議 設 立 一 套 適 用 於 香 港 的 金 融 機 構 處 置 機 制 ？ A1. 在 全 球 金 融 危 機 期 間，全 球 多 個 地 區 的 政 府 相 繼 出 手 挽 救 部 份 瀕 臨 倒 閉 的 金 融 機 構 1， 涉 及 的 巨 額 公 帑 更 屬 史 無 前 例 。 這 些 金 融 機 構 被 視 為 具 系 統 重 要 性 或「 大 到 不 能 倒 」， 意 思 是 指 若 這 些 金 融 機 構 進 入 一 般 的 破 產 程 序，將 會 對 金 融 穩 定、實 體 經 濟 以 至 整 體 社 會 造 成 嚴 重 破 壞 ( 有 關 原 因 見 下 文 A4) 。 為 了 挽 救 這 些 金 融 機 構 ， 納 稅 人 需 要 資 助 其 股 東 及 債 權 人 ； 而 這 種 做 法 並 不 理 想 ， 原 因 之 一 是 會 削 弱 市 場 自 律 ， 增 加 日 後 再 次 發 生 倒 閉 事 件 及 危 機 的 可 能 性 。 危 機 過 後 ， 國 際 社 會 逐 漸 達 成 共 識 ， 認 為 需 要 設 立 「處 置 機 制 」， 作 為 穩 健 的 替 代 方 案 ， 以 安 全 的 方 式 處 置 金 融 機 構 ， 以 避 免 嚴 重 干 擾 金 融 體 系 ， 並 能 保 障 公 帑 ， 恢 復 市 場 秩 序 及 控 制 道 德 風 險 。 金 融 穩 定 理 事 會 在 這 個 共 識 的 基 礎 上 定 出 處 置 機 制 的 新 國 際 準 則 ， 而 所 有 金 融 穩 定 理 事 會 成 員 地 區 都 須 遵 守 這 些 準 則 2 。 Q2. 為 何 政 府 現 在 提 出 這 些 建 議 ？ A2. 在 全 球 金 融 危 機 發 生 後，金 融 穩 定 理 事 會 受 二 十 國 集 團 領 袖 委 託處 理 「大 到 不 能 倒 」 的 問 題 。 金 融 穩 定 理 事 會 繼 而 提 出 一 系 列 政 策 ， 以 減 低 金 融 機 構 倒 閉 的 可 能 性 ， 以 及 金 融 機 構 一 旦 倒 閉 所 造 成 的 影 響 。 這 些 政 策 的 核 心 是 金 融 穩 定 理 事 會 制 定 並 於 2011 年 底 最 終 定 稿 的《 金 融 機 構 有 效 處 置 機 制 的 主 要 元 素 》 （簡 稱 《主 要 元 素 》） 所 載 的 新 國 際 準 則 3 。 香 港 作 為 國 際 金 融 中 心 及 金 融 穩 定 理 事 會 成 員 地 區 ，須 採 取 必 1 金融機構的定義為「主要業務是提供金融服務或進行金融活動的任何實體，包括但不限於銀行、 保險公司、證券或投資公司，以及金融市場基建公司」 （這個定義是來自金融穩定理事會（ 2013 年 8 月）的《諮詢文件：金融機構有效處置機制的主要元素的評估方法》 （“Consultative Document: Assessment Methodology for the Key Attributes of Effective Resolution Regimes for Financial Institutions ），詳見” /publications/r_130828.pdf。 2金融穩定理事會的成立目的，是要在國際層面上協調各國的金融主管當局和國際標準制定組織的 工作，以及制定有效的規管、監管和其他的金融界別政策，並促進有關政策的實施。 3 金融穩定理事會（ 2011 年） 《金融機構有效處置機制的主要元素》 （“Key Attributes of Effective 要 措 施 以 符 合 有 關 準 則 ，並 應 盡 可 能 於 金 融 穩 定 理 事 會 所 定 2015 年 底 的 限 期 前 達 到 。 所 有 金 融 穩 定 理 事 會 成 員 地 區 都 已 參 照 《主 要 元 素 》 所 載 準 則 進 行 自 我 評 估 ， 以 識 別 在 《主 要 元 素 》 的 規 定 及 現 行 法 例 的 規 定 兩 者 間 是 否 存 在 任 何 差