企业项目融资建议书.docVIP

从银行家的视点看 民营企业融资 机遇与挑战 1 企业 投资回报 融资费用 资本市场 资本市场 融资 投资 自有资金 2 ?项目融资 ?企业直接融资 多种资产,多源头现金流 独立项目资产产生独立现金流 管理层有权决定资金流向 投资者有限权力控制资金流向 有限追索 100%债权人追索 ? ? 风险公摊到整个资产组合 使用主办人借款额度 主办方财务平衡表上 (on balance-sheet) ? 投资者只承担项目有关风险 ? 不列入资产负债表的融资 主办方财务平衡表外 (off balance-sheet) 3 主办方 B 主办方 C 多边、双边 信贷机构 银团贷款 主办方 A 股本 股东协