信用风险的度量总述.docVIP

信用风险的度量 ——总述 一、理论发展简介 ?信用评级经历了从专家判断法，到信用评分模型，再 到违约概率模型三个发展阶段 金融风险管理 ? 1、传统方法 ?上世纪70年代以前，信用风险评价体系以专家判断法 为基础 ?主要体系包括： ? 5C、5P、5W、LAPP法、五级分类法 金融风险管理 ?典型体系： ?标普、穆迪的评估体系 ?美国货币监理署OCC的五级分类法 金融风险管理 ?基本特征： ?依靠专家的经验判断 ?以财务信息为主，兼顾经营信息、管理信息、经济环 境 ?标示方法——定性为主，序数特征 金融风险管理 ? 2、计量评分模型 ? 1968年，纽约大学斯特商学院的Edwards