信用风险的度量—基本参数解析及估计.docVIP

信用风险的度量 ——基本参数解析及估计 1、概述 累积违约率 边际违约率 基于历史数据的核算 违约率 基于Merton债务定价模型 违约率的估计 违约损失率/回收率 预期信用损失 信用损失 标准差法 未预期信用损失 VaR法 基于风险中性定价的计算 信用价差 基于Merton债务定价模型 金融风险管理 2、违约率的估计 ?违约的判定（巴塞尔委员会）P158 ?基于历史违约数据的违约率 金融风险管理 ?⑴累积违约率和边际违约率 mi,R i 表示评级为 R的债务人在第 年违约的贷款 ? ? 数目 ni,R i 表示评级为 R的债务人在第 年年初没有违 约的贷款数目 金融风险管理 i ?则