保险行业分析框架（童成墩）.pptVIP

保险行业分析框架 邵子钦、童成墩 产险业务模式：承保+投资 寿险业务模式：承保+投资 寿险业务模式：首日利得 寿险业务模式：利润分布 寿险业务模式：利润分布 总保费叠加式增长。 由于总保费=新单保费+续期保费，续期保费=（上年续期保费+上年新单保费）*继续率。 在续期保费基数较低、续期保单集中结束缴费以前，总保费获得远快于新单的增速。这个过程可持续时间为保单期缴年限。 准备金叠加式增长。 准备金=（期初准备金+总保费-赔付与费用支出）*（1+资金成本）。 由于赔付明显滞后于保费收入，准备金获得叠加式增长，增速≥新单增速。这个过程可持续时间为保单存续年限，之后趋向长期的新单增速。 产险财务分析体系 承保能力体现业绩差异 资产累积体现管控能力 承保利润率：依赖监管环境 承保利润率：依赖监管环境 商业车险费率市场化 据媒体报道，中国保险行业协会已经对商业车险产品费率市场化改革展开调研，按计划将在9月底前拿出相关细则，于2012年1月开始实施。 改革思路：规定与风险水平相关的纯损失率由行业统一制订，保险公司可以在一定范围内自主确定附加费用率，同时允许符合条件的保险公司根据自有数据自行确定条款费率。 “独立开发”商业车险条款和费率的保险公司要求具备如下条件：即经营商业车险业务3个完整会计年度以上，数据充足真实、公司治理结构完善、内控制度健全；最近连续3个会计年度商业车险综合成本率低