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浅谈商业伦理道德 1.光大证券事件 一位姓杜的股民说。“就跟看焰火表演一样，看的时候很高兴，等灰飞烟灭了，留下的是一地垃圾啊。” 最无辜的就数普通的小股民了，“我追了招商银行，已经被套了，现在就担心下周一继续大跌，那就惨了。”股民老孙这样对记者说。 一位娄姓年轻投资者表示，自己在2009年上市的时候22元便买入光大证券18000股，相当于他的大半身家。而光大“乌龙指”事件出来之后，使他担心光大会像万国证券当年因327国债期货事件最终造成重大影响那样，自营盘亏损影响使股价出现大幅波动。 实际上，对于光大证券异常交易究竟是乌龙指式的错误操作还是公司风险套利引发的连锁反应，我们不得而知，至少现在是。 在我国的实践之中，规则往往是“正向清单”，即非允许的均是不得做的或必须报批的；即便是允许的内容，执行者也倾向于等待权威的解释出台后再做执行。回应中虽未明言，但处处显示出对所面临的规则风险乃至诉讼风险的忌惮。或许是为了强化这个原则，上交所同时援引了大量境外市场案例进行佐证，他们先讲境外做法，再讲境外做法所依据的规则——从这个细节看来，这是一个年轻市场的年轻监管者“求之于古”的无奈选择。 另一面是市场投资者从各个角度、以各种方式向监管者提出的期望，同样涉及那些体制机制安排——盘中主动发布提示公告、临时休市、取消交易、前端控制、熔断机制